志金专稿:进入5月份,在缺乏宏观利好消息、供应面压力偏大、市场成交持续低迷情况下,市场中板价格延续了4月下旬以来的下跌行情;贸易商方面心态极度悲观,且由于南北市场低价资源互相拖累,中、下旬主要市场中板价格加速下跌。虽然目前主要市场中板价格已有很大跌幅,且相比春节前水平已创新低,但是在“高产量、高库存、高资金成本”三座大山压力下,6月份中板要打翻身仗是十分困难的。
一、5月中板市场运行情况回顾
5月初,主要市场中板成交持续低迷情况,最终证明部分贸易商认为终端需求仍处于五一“休假”状态是自欺欺人,随后大户方面相继降价促销;如果说相比华北天津、邯郸贸易商的当机立断,华东、华南贸易商方面开始还有些犹豫不决的话,那么从7日开始,他们就渐渐“放开了”,南京、乐从市场价格单日降幅达50-70元/吨。不过贸易商方面“慷慨”降价,并没有赢得终端用户的好感,相反在买涨不买跌心理下,普遍谨慎采购,市场成交并无明显起色。
5月份重点市场普中板价格涨跌情况
规格:20mm;材质:Q235B;单位:元/吨
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日期
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上海(马钢)
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杭州(兆顺)
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天津(天钢)
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北京(首钢)
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乐从(韶钢)
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武汉(天钢)
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(23城市)平均
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4.28
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4460
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4400
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4220
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4290
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4550
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4400
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4395
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5.11
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4370
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4300
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4060
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4200
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4400
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4350
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4287
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5.21
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4250
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4200
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4050
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4120
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4370
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4300
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4212
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5.31
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4120
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4110
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3950
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4030
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4300
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4230
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4149
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累计涨(跌)
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-340
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-290
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-270
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-270
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-250
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-170
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-246
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累计涨(跌)幅%
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-7.6
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-6.6
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-6.4
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-6.1
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-5.5
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-3.9
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-5.6
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截至5月31日,上海、天津、乐从市场20mm Q235B中板价格分别为4120元/吨、3960元/吨和4300元/吨。相比4月末水平,分别下跌了340元/吨、260元/吨和250元/吨,跌幅分别为7.6%、6.2%和5.5%。
由于终端需求持续疲弱状态,5月份中厚板市场库存消化缓慢。从库存变化上来看,月初 中厚板库存量为150.5万吨,至中旬统计为151万吨,略微上升0.5万吨;随后经过一段时间的消化,下旬统计为149.2万吨,较中旬下降了1.8万吨;月末统计为150.6万吨,仅与月初水平相差0.1万吨左右。今5月份平均库存为150.1万吨,比去年同期水平,微增加0.5万吨。
二、影响6月份中板市场运行因素
1、强调“稳增长” 关注宏观政策面
已公布的4月份经济、金融数据显示:4月份人民币贷款增加6818亿元,创下今年最低水平;4月份工业增加值同比实际增长9.3%,11年以来首次出现个位数同比增速;4月份出口额同比增长4.9%,为今年1月以来新低水平,明显低于市场预期。
一系列“难看”经济、金融数据,增强市场对国民经济增速持续放缓预期,希望出台更多刺激政策呼声较高。温总理湖北考察时指出“把稳增长放在更加重要的位置”,被市场积极解读,降准?降息?刺激内需?短期关注国家宏观方面积极政策。
2、厂方面临亏损 减产OR停产
面对持续低迷的终端需求,贸易商方面选择降价促销,且日常报价一降再降,同时普遍谨慎订货。月内,宝钢6月期价再度平盘,首钢降价200元/吨(税前),其他一些钢厂如华东马钢、华北天钢、唐中厚等钢厂亦是“积极”降价,但这“慷慨”之后也带有更多无奈与苦涩:虽然铁矿石等原材料成本持续下跌对钢厂在原料成本方面有所弥补,但是高资金成本、接单量下降以及出口萎缩,使得其盈利状况不佳,或部分已进入亏损状态;另外部分钢厂厂内库存明显升高,压力也与日俱增。后期中板钢厂能否减产或停产是资源供应面压力能否减轻的关键。
3、国际需求疲弱 出口增幅放缓
4月份国内中板钢厂下调出口价格,使得国产中板在国际市场上竞争力有所增强,不过由于国际需求依然疲弱,尤其是来自韩国、越南等国进口量的减少,当月中厚板出口量虽然持续增加,但环比增幅已是明显放缓。印度、新加坡方面4月份自我国进口中厚板量大幅增加,其合计进口量达到13.9万吨水平,不过随后市场库存上升,进入5月份后买家采购活动明显放缓。
三、6月份中板行情走势预测
结合目前国家宏观政策面、下游行业及中厚板市场运行现状分析,虽然主要市场价格在5月份已经有很大的跌幅,同时受资源成本面支撑,继续跌价下行的空间也比较有限,但是6月份呈现转好或大范围内反弹行情的可能性不大,毕竟国民经济增速放缓甚至是下滑明显降低市场对全年行情的预期,普遍操作积极性偏弱。另外,国家出台一系列积极的调控政策,并不会在短期内显效,下游行业需求快速转好或释放的可能性也不大;国有或民营中板厂方真正减产、停产的可能性也微乎其微,至少目前“部分”已经亏损的情况下,尚不见几个中板厂检修或是停产。