中联钢专稿:正如3月末预期,由于需求前景不佳,厂商掣肘于资金问题,普遍操作谨慎,整体市场成交表现欠佳,主流中板资源价格呈现回落调整;值得一提的是,3月份热炒的产业政策及环保问题,在4月份没有发生些许影响。毋庸置疑的是,未来(或年内)产业政策及环保问仍是重点,但由于其具体实施方案、范围、时间节点方面的不确定性,对中板短期供应面影响暂未可知。5月份将有中板钢厂安排生产设备有检修,仅局部行为,预估不会影响整体品种供应宽松情况。较长一段时间内,主流市场中板价格将难以摆脱弱势氛围。
一、市场运行情况回顾:
1、贸易商谨慎持仓 库存增减量有限
据最新统计数据显示,截至4月24日统计, (31个市场、港口)中厚板库存为112.3万吨,较2015年3月27日114.3万吨水平,减少了2万吨,减幅为1.7%;较2014年4月25日140万吨水平,减少了27.7万吨,减幅为19.8%。数据上看,品种库存较去年同期处于低位,同时4月份增减变化有限。一方面贸易商订货少量,持仓谨慎;另一方面,需求疲弱,消化缓慢。
2、品种产量环比上升 同比水平下滑
最新公布数据显示,3月份 中厚板产量为600.9万吨,环比2月份增加47.5万吨,增幅为8.6%;较2014年同期减少36.8万吨,减幅为5.8%。日均水平上,3月份日均产量为19.38万吨,环比2月份减少0.38万吨,减幅为1.9%;较2014年同期减少1.19万吨,减幅为5.8%。3月份品种产量由于生产天数原因,较2月份表现环比上升,日均产量及同期水平上均表现下滑。
3、品种出口环比扩张 环比水平略高
最新公布数据显示,3月份 中厚板出口量为61.1万吨,环比2月份增加16.8万吨,增幅为37.9%;较2014年同期增加9万吨,增幅为17.2%。日均水平上,3月份日均出口量为2万吨,环比2月份增加0.4万吨,增幅为25%;较2014年同期增加0.3万吨,增幅为17.2%。3月份品种出口摆脱了节日因素的影响,环比、同比水平上均表现扩张,似乎正走出“取消含硼出口退税”不利阴影。
4、品种价格回落 均价至2500一线
4月份国内市场主流中板资源价格处于回落调整状态。截至4月30日统计, (24个城市)20mm Q235B中板均价为2520元/吨,比2015年3月31日2588元/吨均价下跌(回落)了68元/吨,跌幅为2.6%;比2014年4月40日3484元/吨同期均价低964元/吨,跌幅为27.7%。市场心态自3月下旬热炒环保问题中快速降温,谨慎、走稳仍占主流。
4月份重点市场普中板价格涨跌情况
规格:20mm;材质:Q235B;单位:元/吨 |
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日期 |
上海(马钢) |
杭州(酒钢) |
天津(天钢) |
唐山(唐中厚) |
乐从(韶钢) |
武汉(天钢) |
(24城市)平均 |
3.31 |
2560 |
2570 |
2450 |
2490 |
2670 |
2490 |
2588 |
4.1 |
2560 |
2570 |
2450 |
2480 |
2670 |
2490 |
2586 |
4.13 |
2500 |
2500 |
2380 |
2360 |
2670 |
2490 |
2534 |
4.21 |
2460 |
2460 |
2360 |
2370 |
2670 |
2490 |
2512 |
4.29 |
2480 |
2460 |
2380 |
2390 |
2650 |
2510 |
2520 |
累计涨(跌) |
-80 |
-110 |
-70 |
-100 |
-20 |
+20 |
-68 |
累计涨(跌)幅% |
-3.1 |
-4.3 |
-2.9 |
-4.0 |
-0.7 |
+0.8 |
-2.6 |
二、影响后期市场运行因素:
1、降准验证经济下行 资金再进股市
4月19日央行发布公告,自4月20起下调各类存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点。为年内第二次降准,亦是2008年以后首次幅度达1%。如此大的降幅,正好与此前公布1季度GDP增速降至7%,经济下行压力加大相验证。此次降准将释放资金达1.2万亿之多,然由于缺乏正确引导,大部分资金并未进入实体,而是流向了股市,实体企业融资难问题并未解决。
2、PMI数据差于预期 需求前景不佳
汇丰银行方面公布最新数据显示, 4月汇丰制造业PMI初值为49.2,差于此前认为将维持3月49.6终值预期。分项指数当中,新订单指数、生产指数均表现下滑,显示内部需求疲弱;同时,新订单指数表现上升,外需方面略有改善。整体来看,未来需求前景不佳,经济下行压力依然很大。
3、局部有检修 不影响整体供应宽松
4月份国内中板钢厂方面轧线及高炉设备检修不多,南钢、济钢、包钢方面宽厚板轧机检修合计影响品种产量12.1万吨,其他大部分中板厂生产正常;从目前钢厂反馈情况来看,5月份已知马钢、济钢方面将分别于4月底、5月初安排一条轧机检修,合计影响品种产量12.8万吨,其他钢厂方面暂无安排,预期5月份中厚板资源供应面将依然很宽松。
2015年4-5月份国内中板钢厂检修、停产情况 |
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钢厂 |
检修日期 |
检修设备 |
检修天数 |
影响产量 |
南钢 |
4月份 |
3500mm宽厚板轧机 |
12天 |
3.6万吨 |
济钢 |
4月3日 |
3500mm宽厚板轧机 |
15天 |
4.5万吨 |
包钢 |
3月25日 |
4100mm宽厚板轧机 |
10-15天 |
4万吨 |
合计 |
12.1万吨 |
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马钢 |
4月底 |
中板线 |
7天 |
2万吨 |
济钢 |
5月5日 |
4300mm宽厚板轧机 |
27天 |
10.8万吨 |
合计 |
12.8万吨 |
4、资金弱预期影响订货 厂价难坚挺
目前钢贸商方面资金紧张,且对后市预期偏弱,订货方面保持谨慎,多定向资源订单,持仓少量。4月下旬局部钢厂开始接订5月份订单,报价明显调降,然接单情况不理想。河北武安、石家庄地区中板厂低价抢单策略,及不可预测之低成本,为周边很多钢厂所忌惮。结合目前下游企业需求疲弱,采购少量情况,预计5月份钢厂厂价难见坚挺。
三、后期走势展望:
综合情况来看,未来国民经济下滑压力依然很大,需求前景表现不佳;国家资金放松政策,并未根本解决融资难问题,厂商方面缺乏资金,弱预期下,订货、持仓谨慎;5月份局部钢厂检修,不影响整体品种供应宽松情况;钢厂方面新接订单方面有一定难度,预期定价难见坚挺。预计较长一段时间内,主流市场中板价格将难以摆脱弱势氛围,5月份或表现震荡,上下空间在50元/吨左右。