志金专稿:4月份国内市场中板价格整体表现震荡下跌为主。从钢厂产能释放情况看,4月份比3月份小幅收缩。5月份北京“一带一路”高峰论坛召开期间环保预期增强,供应面减量存在一定预期空间。由于缺乏下游真实需求及资金两方面的支撑,5月份主流市场中板价格将难以摆脱弱势氛围,价格多或表现震荡下行。
一、市场运行情况回顾:
1、中板价格震荡下行,月末有上行表现
4月份国内市场中板价格整体表现震荡下跌为主,当月降幅创2016年6月以来最大。截至4月28日, (24个城市)20mm普中板均价为3234元/吨,较3月31日3618元/吨水平,累计下跌384元/吨,累计跌幅10.61%。其中北方受邯郸地区引导下降幅度大于 平均水平,华南及华东下降幅度与 平均水平接近。邯郸上海乐从等地市场上普中板市场价格月内普遍有近400元/吨左右的降幅。虽然月末中厚板价格快速上涨,然而市场整体的成交状况不乐观,部分贸易商已经感觉到到价格的上涨缺乏下游用户的支撑。疲弱的下游需要成为市场价格继续攀升的最大阻力。
表1:4月份重点市场普中板价格涨跌情况
规格:20mm;材质:Q235B;单位:元/吨 |
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日期 |
上海(马钢) |
杭州(酒钢) |
天津(天钢) |
邯郸(邯钢) |
乐从(韶钢) |
武汉(天钢) |
(24城市)平均 |
3.31 |
3660 |
3580 |
3480 |
3470 |
3670 |
3520 |
3618 |
4.1 |
3630 |
3540 |
3460 |
3470 |
3650 |
3520 |
3601 |
4.5 |
3630 |
3540 |
3440 |
3450 |
3640 |
3520 |
3594 |
4.12 |
3440 |
3350 |
3250 |
3240 |
3510 |
3350 |
3424 |
4.19 |
3290 |
3230 |
3050 |
3040 |
3320 |
3210 |
3264 |
4.28 |
3270 |
3220 |
3070 |
3050 |
3300 |
3220 |
3234 |
累计涨(跌) |
-390 |
-360 |
-410 |
-420 |
-370 |
-300 |
-384 |
累计涨(跌)幅% |
-10.66 |
-10.06 |
-11.78 |
-12.1 |
-10.08 |
-8.52 |
-10.61 |
2、钢厂产能释放小幅收缩
据中联钢统计数据显示,国内29家中板钢厂4月中厚板计划产量为407.30万吨,环比减少4.45万吨,环比减幅为1.08%。日均产量13.58万吨,环比增加0.30万吨,环比增幅为2.26%;同比减少0.28万吨,同比减幅为2.02%。本月平均产能利用率为69.01%,环比下滑0.75个百分点。另外,32家中板钢厂4月中板计划产量为470.30万吨,环比增加12.05万吨,环比增幅为2.63%;日均产量15.68万吨,环比增加0.90万吨,环比增幅为6.09%。
3、出口量(同)环比扩张
据中联钢统计数据显示, 29家中板钢厂4月计划出口35.40万吨,较上月增加4.50万吨;占当月合计生产计划的8.69%,较上月扩大1.19个百分点。另外,32家中板钢厂出口计划量为46.40万吨,较上月增加12.50万吨。
4、社会中板库存持续缓慢下滑
根据统计数据显示,截至4月28日 (31个市场、港口)中厚板库存为116.21万吨,较3月24日120.44万吨水平,减少4.23万吨,减幅为3.51%;较2016年同期(4月29日)86.35万吨水平高29.86万吨。数据上来看,3月份中板社会库存虽然持续下滑,但节奏缓慢,下降幅度要小于3月份,同时较去年同期高34.58%,压力依然存在。
二、影响后期市场运行因素:
1、制造业指数环比下降 中厚板下游需求疲弱
2017年4月份, 制造业采购经理指数(PMI)为51.2%,比上月回落0.6个百分点,继续位于扩张区间。生产指数为53.8%,比上月回落0.4个百分点,仍处于扩张区间,表明制造业生产继续保持增长,但增幅收窄。新订单指数为52.3%,低于上月1.0个百分点,位于临界点之上,表明制造业市场需求延续扩张走势,但增速有所放缓。
船舶工业协会4月中旬发布2017年一季度船舶工业经济运行情况。其中 三大造船指标两降一升:1~3月份,53家重点监测的造船企业造船完工1337万载重吨,同比增长71.6%。承接新船订单442万载重吨,同比下降36.1%。3月底,手持船舶订单8260万载重吨,同比下降28.6%。对船板后续需求影响比较大的承接新船订单同比下降较大。今年4月份,国内重卡市场共约销售各类车辆10.3万辆,环比3月份11.46万辆下降10%。5月份,受公路运价持续下滑、煤炭运输旺季过去,以及固定资产投资并没有预想中那么火爆等不利因素的影响,各地重卡市场终端需求将出现下降。
中厚板下游行业大部分进入淡季,虽然有一些行业仍然增长,但难以拉动整个中厚板市场。
2、多数钢厂正常生产 供应面“宽松”
最新统计国内中厚板钢厂生产情况来看,5月份中板厂没有新增检修,主导钢厂依然在满额生产。济钢2条中厚板生产线初步计划于6月底停产,对5、6月份的产量并无影响。4月份国内钢材价格震荡下行,钢材价格下跌幅度高于成本跌幅,钢厂盈利空间缩小,但主流中板厂商依然有利润,钢厂停产检修意愿不大。预估5月份中板厂生产计划量仍或稳中上升,总体需求疲弱状态下,后期资源供应面仍存在较大压力。另外,由于近期中厚板部分品种规格缺货,钢厂下一步可能加大相关品种规格的生产力度,供应量将有所增加。
3、5月份市场热点增多,钢厂贸易商拉涨意愿增强
各大部委对于地条钢的清查更加严厉,明确6月底前全部清除,围绕着去产能、供给侧改革的概念进行短期炒作。另外包括一带一路会议造成的河北地区钢厂减产力度的增大,一些带钢厂甚至停产。环保问题及相关产业政策将市场未来产生上涨预期。4月底开始随着期货上升走势的出现,现货市场拉涨的情绪明显加强。这也可以视为短期继续支撑行情的支撑点。但是从5月份全月来看,供需不匹配的矛盾依旧明显,资金面较去年依旧偏紧等系列的影响依旧存在,5月份下半段来看依然存在回落的可能性。
三、后期走势展望:
综合分析,我们认为随着今年整体资金趋紧,资金成本上升,对期货机构、钢贸商的操作有一定影响;5月份“一带一路”论坛召开前后的环保措施将对供应面有一定影响。随着4月末期货的快速上涨,金融资本及期货盘面存在炒作空间,投机需求增多。3月份中厚板价格已经接近3年最高点,整体市场议价空间都有放大的迹象,持续上涨动力不足。从2008年金融危机之后,中板价格每年5月份都呈现为下跌走势,而至今金融危机并未完全消退,其影响依然存在,且下游实际需求继续疲弱。预计,5月份国内中板价格多或表现为震荡下行。