5月生铁市场回顾及6月展望

概述：5月生铁市场再度走弱，价格下跌，创出新低，需求不畅，商户出货乏力，大额成交均是以低价为主，疲软走势恰如笔者预期。与之关系最为紧密的矿石、焦炭价格也纷纷下挫，整体交投氛围十分不佳。当然，环保组在5月的严密巡视是影响需求的重要原因，6月去除掉该因素市场会有起色吗？答案是否定的。端午就高温已现，按传统气候来看，6月正式入夏，乃铸造行业之淡季，且为期一个月的环保巡视已然结束，铁厂复产蠢蠢欲动，笔者认为届时铁市将再度供过于求，具体形势且听以下分析。

一、国际生铁市场

根据国际钢铁协会公布的最新统计数据显示，2017年4月份全球高炉生铁总产量较2017年3月份相比有所降低，2017年4月份直接还原铁总产量较2017年3月份相比增加；全球高炉生铁日均产量小幅降低，全球直接还原铁日均产量增加。

统计数据显示：2017年4月份，全球40个主要生铁生产国共产生铁100769千吨，较3月份的102110千吨减少了1341千吨，与去年同期相比增加了5.02%（2016年4月份高炉生铁产量为95712千吨）。2017年4月份日均产量为3359千吨，较3月份的3404千吨小幅减少。

2017年4月份，全球直接还原铁产量为5209千吨，比2017年3月份的4808吨增加了405千吨，与去年同比增加了11.06%（2016年4月份全球直接还原铁产量为4329千吨）；2017年4月份日均产量为173.6千吨，较3月份的160.3千吨相比小幅增加。

图1：2011年至2017年4月全球高炉生铁生产统计(IISI)

图2：2011年至2017年4月全球直接还原铁生产统计(IISI)

二、国内生铁产量（统计局数据未更新）

据国家统计局最新生产统计数据显示：2016年1-2月份， 生铁产量为10539.2万吨，较去年同期减少了797.9万吨（2015年1-2月 生铁总产量为11337.1万吨），同比下降7%；按照日均产量来算，1-2月为192.1较12月的172.03增加了20.07万吨。

其中1-2月份主要地区产量：河北地区2788.0万吨；山东地区1125.2万吨；辽宁地区957.8万吨；江苏1132.3万吨；山西488.9万吨。按照日均产量计算来看，1-2月份日均产量较12月份相比大部分地区均有增加。

表1：2014年12月至2016年2月国内主要地区生铁产量对照表（单位：万吨）

图3：2013年至2016年1-2月国内主要地区生铁产量对照表（单位：万吨）

图4：2014年至2016年2月国内生铁分地区产量统计

三、国内生铁进出口情况

据国家海关统计数据显示：2017年4月份我国生铁出口量同比降低；进口量同比降低。2017年4月我国出口生铁2756吨较3月份的4526吨减少了1780吨，与上月相比降低了39.3%。4月份生铁出口日本、韩国、马来西亚。其中出口韩国0吨，出口日本2710吨，出口马来西亚0吨。由江苏、吉林、山东等地区出口，其中吉林出口0吨，山东出口2711吨，江苏出口46吨。

2017年4月我国进口生铁455吨较3月的5497吨减少了5042吨，与上月相比降低了91.72%。4月份进口生铁资源来自加拿大、印度尼西亚等国。其中从加拿大进口86千吨、印度尼西亚1334千吨。分别由山辽宁、广东等地区进口。其中辽宁进口231吨，广东进口66吨。

图5：2012年至2017年4月国内生铁出口量对比

图6：2011年至2017年4月国内生铁进口量对比

四、5月份生铁市场回顾

5月铁市整体下跌，下游需求十分疲软，炼铁、铸铁形势明显分化。

铸造生铁方面，报价明显下跌，实际成交在报价基础上还存较大议价空间，具体来看，河北武安跌200元/吨至2800元/吨，翼城跌70元/吨至2800元/吨，徐州跌50元/吨至2750元/吨，常州跌130元/吨至3000元/吨，现款含税。从4月底到5月底巡视组为期一个月的严密巡视导致众多铁厂关停，如山西，现月达产率仅47%，在产铁厂仅5家，其中包括两家铸管厂，停产初期成交仍困难，铁厂不得已开始低价甩货，在下旬市场库存明显下降，从月初的15.6万吨降至现在的5.9万吨，累计降了近10万吨，目前库存压力终于得到明显缓解，但价格却不可能因此反弹。

炼钢生铁方面，则处于 资源紧缺状态，一是环保巡视使得铁厂停产，二是铁厂根本不愿生产炼铁，因为价格过低且量大，一旦生产就亏损，恶性循环，导致现市场无现货资源，成交以一单一议一订为主。还有一个因素即废钢对其替代性越来越强，钢厂为节省成本，在技术允许情况下，尽量使用比其价格低一倍以上的废钢代替，使得炼铁市场流通极少甚至趋于停滞。加之矿石、焦炭两大原料价格在5月也是一路下行，对生铁的成本支撑减弱，铁价逼而下行。

图7：2014年1月-2017年5月国内部分地区炼钢生铁价格走势

五、6月份生铁市场展望

6月生铁价格走势以及成交情况主要有以下因素决定：1、环保审查是否已真正结束，若已完全结束，那么相当一部分铁厂将如约复产，届时市场产量将反弹，下游需求恐难消化此部分产能，供过于求将再现，价格会再承压；环保若未结束，按目前的库存消化速度，市场将很快供不应求，价格将有机会反弹；2、传统淡季已至，铸造厂关停较5月增多，本就极弱的需求6月将更加疲软，对铁价造成下行压力；3、库存压力仍尤在，山西目前6万吨，河北3万吨，5月低价吸货的终端6月量能储备已足，采购量将下滑；4、原料价格仍处下行通道，焦炭行业因钢厂库存充裕及自身资金紧缺低价出售的情况频现，铁矿也同样面临此问题价格下跌趋势明显，生铁因此成本支撑难在。综合以上几点，笔者认为6月的生铁市场在价格上将难有反弹空间，继续弱势盘整的概率较大，成交方面更是难有起色。