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7月热卷市场回顾及8月展望


2019-08-03 20:32:16 志金钢铁网 返回热卷频道 用手机浏览>>
概述:7月国内市场热轧价格呈现震荡调整格局,虽有环保限产等因素影响产量,但实际对产量影响有限,因此整个市场基本面依然呈现偏差的格局...
概述:7月国内市场热轧价格呈现震荡调整格局,虽有环保限产等因素影响产量,但实际对产量影响有限,因此整个市场基本面依然呈现偏差的格局。从市场角度而言,6月底价格的大幅上升,导致钢厂订单问题得到有效解决,缓解了部分市场供需矛盾,才使得当前价格呈现先上后下的局面。就商家反馈,近期市场资源到货量有所增加,短期拿货的意愿与积极性都偏低,观望情绪有所上升。与此同时商家也表露出,短期需求恢复速度过慢,想等需求稍有缓和以后在去拿货拿资源的意识。从钢厂角度看,成本过高,使得降价空间不大,顶价意愿与操作依然维持。就当前钢厂,整个利润体现都呈现出较大的压力,一般左右的钢厂毛利润不足200元/吨,而原料价格依然坚挺的情况下,对于下跌的空间则相对有限。从需求角度看,冷热价差的维持并不代表冷轧的压力减轻,仅能体现冷轧产量有所下降,因汽车与家电好转的迹象并不明显,因此整个冷系的承压依然维持。而带钢与中板间的替代关系也呈现着一定压力,这主要是这2个产品的供需矛盾也有所体现,对于热卷的消耗会带来一定影响。而其他几个大型的下游行业,虽有一点起色,但整个好转的速度较慢,短期的承压仍将继续维持。就上下游情况看,下有成本支撑(会导致被动减量),上则有需求封顶,如当前无特殊事件影响,则价格波动空间相对有限。截止7月31日,指数方面,国内热卷指数为138.29,月环比下降1.12%,较去年同期下降9.76%。价格方面,据数据统计,现全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价为3888元/吨,月累计下降22元/吨。库存方面,截至7月26全国热轧板卷库存为250.27万吨,较上月上升了24.14万吨。
一、国际热轧板卷市场行情
(一)国际钢铁价格指数行情
7月国际钢市除北美市场外,均出现一定回落,全球市场颓势尽显。截止7月21日国际钢价综合指数为186.9点,较上月末下降1.68%,较去年同期下降11.63%。扁平材指数为165.9点,较上月末下降1.78%,较去年同期下降16.04%。分区域来看,北美地区指数为178.2,较上月上涨1.08,较去年同期下降26.15%;亚洲地区指数为218.8点,较上月末下降0.68%,较去年同期下降6.26%;欧洲地区目前指数为144.8点,较上月末下降4.8%,较去年同期下降12.82%。
二、国内热轧板卷库存情况
(一)国内热轧板卷库存降速放缓
据调研数据显示,截止7月26日,国内热轧板卷库存处于上升状态,目前国内社会热轧板卷库存为250.27万吨,较上月上升24.14万吨,较去年同期上升39.02万吨。
三、出口形势较前期基本持平,国内外价差依然倒挂。
截止至7月31日,国内天津港出口价格较国内低138.36元/吨,钢厂在8-9月份订单偏差,主要是出口价格与国内价格倒挂,厂家不愿意低卖所致。就后期了解,出口商拿货的积极性不高,外商对当前中国的价格并不感冒,因此观望情绪犹存。
截止至7月31日,国内出口市场热卷较韩国国内市场价格低291元/吨,折合美金42.7美金,差值在年内平均中线以下。
四、国内热轧板卷市场价格震荡下行
截至7月31日,国内4.75mm热轧板卷均价为3888元/吨,较上月末下降22元/吨,较去年同期下降了414元/吨。分区域看,全国25个主要城市热轧板卷价格涨跌互现,主流一线城市都呈现降价,而部分库存较少的城市则有一定支撑。
五、7月热轧板卷市场价格趋弱向下,需求虽然有所回升,但回升的速度相对较慢。而华北地区的限产情况看,并没有达到预期效果,因此对整个基本市场都带来向下的风险。从8月份情况看,有2家钢厂对外在报检修计划,但8月份有2条新线投产,因此从供应的角度来看,无外力主动降量的可能性较低。就笔者认为,市场平衡目前仍处于不平衡状态,风险在向上转移,就目前去库速度而言,价格震荡趋弱向下将继续维持。
一、 库存方面
据调研数据显示,截至7月26日,全国主要城市热轧卷板库存较去年同期上升39.02万吨。目前社会库存维持在250.27万吨左右,环比上升24.14万吨。7月各钢厂结算价基本维持在3840-3880元/吨的水平,钢厂目前的盈利状态较差,而这一举动也是为了减轻自身的订单压力。为了降库的同时,也为了兑现一部分利润,以高产量来摊薄成本。就后期看,北材南下的动力在逐步加大,北方市场目前价格维持,而将资源推向南方市场,加大了向南转移的力度。因此就后期看,南北价差仍有拉开的可能。
二、钢厂方面
调研247家钢厂高炉开工率80.14%,环比降0.23%,同比增0.12%;高炉炼铁产能利用率80.73%,环比增0.3%,同比增0.72%,钢厂盈利率90.69%,环比降0.4%,日均铁水产量225.74万吨,环比增0.83万吨,同比增2.02万吨。
三、需求方面
据市场反馈,7月市场虽有限产,但实际效果一般,供应量未降。而从需求角度看,中板、带钢的压力有所加大,代替性需求有明显下降。而从细分行业看,除了国内工程机械稍有恢复外,其他各个行业依然处于偏弱状态,起色并不明显,其中钢结构虽然订单尚可,但资金压力则相对较高。而从我司统计的成交量与开平量情况看,时好时坏,虽整体有上升,但上升的速度与幅度均较慢。就此来看,8月份整体压力仍在向上转移,而供需失衡,这也是造成市场趋弱的主要原因。
四、出口方面
7月底,国内热轧价格回落并没有给出口市场带来相应的助力,整个出口市场依然偏差。国内出口价格依然有近20-30美金的逆差,这对于出口企业而言压力极大。但当前国内压力虽然在加大,但还没有到需要出口来维持的地步。基于这种情况下,后期国内市场压力继续增大,才有可能维持9-10月份的出口量,否则出口压力依然维持。

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