概述：回顾5月，期卷先扬后抑，市场需求表现偏淡，市场成交表现一般，心态表现悲观，热轧卷板供应量高位运行，本月钢厂轧机正常生产，检修较少，厂库较上月小幅上升，板材基本面呈现供需平衡的格局。6月3日，螺纹月环比降幅0.83%，建材表现盘整，热卷月环比降幅2.9%，跌幅大于建材，板材前期价格较高，价格支持力度较弱。整体来看，五月份需求增速放缓，下游需求维持，需求不温不火，成交表现一般，库存量较往年处于正常水平。六、七月份淡季来临，加之部分沿海区域疫情反复等影响，需求预计有所减弱，降库难度增加。短期6月份价格在基本面偏弱的基础上维持震荡运行。
截止6月3日，指数方面，国内热卷指数为199.09，月环比下降2.84%，较去年同期上涨50.25%。价格方面，据数据统计，现全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价为5606元/吨，月累计下跌346元/吨。库存方面，截至6月3日全国热轧板卷社会库存为256.08万吨，较上周增加4.16万吨。
一、国际热轧板卷市场行情
（一）国际钢铁价格指数行情
5月国际钢市继续向好，其中分地区来看，欧洲地区本月上升明显。截止5月28日国际钢价综合指数为302.5点，较上月上升5.33%，较去年同期上涨78.68%。扁平材指数为306.9点，较上月上升6.49%，较去年同期上涨104.46%。分区域来看，欧洲地区目前指数为282.5点，较上月上升12.33%，较去年同期上涨121.22%；亚洲地区指数为294.3点，较上月上升0.17%，较去年同期上升46.20%；北美地区指数为374.3点，较上月上升7.28%，较去年同期上涨133.65%。
二、国内市场热轧板卷供应情况
截止2021年5月27日监测的37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数56条，整体开工率87.50%，周环比持平；本周钢厂产能利用率为86.11%，周环比增加0.12%；因高炉或轧线检修而影响的日均产量为5.83万吨，周环比持平；因不饱和生产而影响的日均产量为3.36万吨，周环比减少约0.07万吨；本周钢厂实际产量为337.04万吨，周环比增加0.46万吨；钢厂厂内库存为99.04万吨，周环比增加3.36万吨。具体热轧商品卷总量约为237.77万吨，周环比增加0.34万吨；内部供料总量约为99.27万吨，周环比增加0.12万吨。
三、出口需求放缓，后期出口量或随国外环境平稳运行
（一）出口价差
截止至6月3日，国内天津港出口价格较国内高882.7元/吨，约137.92美元/吨，较上月扩大375.4元/吨，其中出口价格月环比上涨25.4元/吨左右，国内沧州热卷价格月环比下跌350元/吨左右。由此可见，可以发现目前国外卷板需求增长有所放缓，受国内价格下跌影响，出口价格冲高逐渐企稳，预计短期国内卷板出口需求或将小幅减弱。
（二）进出口量
4月热轧板卷出口数量为168.89万吨，同比下降约8.25%；4月热轧板卷进口为20.47万吨，同比增加约3.36%。详见图4。就目前来看，短期出口形势有所降温。从国内外钢价同步回落，但出口价格仍高于国内价格。5月，进出口价差拉至659元/吨。分品种来看，5月东南亚热卷进口CFR与中国出口FOB价差均值为100美元/吨，环比较上月增加59美元/吨。近期国外价格先涨后跌，国内钢材价格同步国外价格的情况下，国内钢材整体需求表现偏淡，钢材价格支撑性一般，未来我国钢材的出口量将会维持平稳。
四、5月热轧板卷库存小幅增加，国内制造业需求预期降温，出口需求维持
（一）库存方面
截至6月4日，全国主要城市热轧卷板库存为351.63万吨，周环比增加0.71万吨，月环比减少17.73万吨，年同比减少17.60万吨。目前商家降低库存来规避风险，下游有利润出现，拿货维持，但囤货量较小。钢厂产量较高，厂库仍在向市场进行转移，短期压力会继续维持，下周市价预计会冲高回落。预计短期热卷现货价格或将上下波动。
（二）需求方面
需求方面，制造业基本持平，5月份制造业PMI为51%，同比下降0.1%。其中大小企业继续分化。大、中型企业PMI分别为51.8%、51.1%，分别比上月上升0.1、0.8个百分点。小型企业PMI为48.8%，比上月下降2个百分点，时隔两个月再次回落到荣枯线以下。制造业大、中型企业生产保持增长势头，小型企业景气度显著走低，出现明显的分化特征。大宗商品价格上升以及订单需求的趋弱对小型企业的影响较明显，并且也对就业带来影响，从业人员指数为48.9%，比上个月下降0.7个百分点。为此，对小微企业的支持政策只能增加不能减少，要加大减负稳岗扩就业的政策力度。小微企业作为产业链中的薄弱环节，抗风险能力较弱，需要获得综合减负、财税金融优惠等多方位政策支持。数据显示，5月份，生产指数为52.7%，高于上月0.5个百分点，制造业生产扩张有所加快。从行业情况看，农副食品加工、食品及酒饮料精制茶、黑色金属冶炼及压延加工、通用设备、铁路船舶航空航天设备等行业生产指数均高于上月，且处于54.0%及以上较高景气水平。新订单指数为51.3%，低于上月0.7个百分点，但仍位于景气区间，市场需求扩张步伐有所放缓。从外需情况看，新出口订单指数为48.3%，低于上月2.1个百分点，回落至临界点以下，反映出国外订单较上月减少。受沿海城市疫情出现反复，且社交隔离措施收紧给经济带来一定冲击的影响，预计6月PMI或小幅回落。
五、5月国内热轧板卷市场价格先涨后跌，需求一般
（一）热轧板卷市场价格
截至6月3日，国内4.75mm热轧板卷均价为5624元/吨，较上月上涨了280元/吨，较去年同期上涨了1859元/吨。分区域看，全国25个主要城市热轧板卷价格均大幅下跌，涨幅在250元/吨以上的城市有华东区域的上海、杭州、南京、济南、合肥等；华中区域的郑州、南昌、武汉；华南区域的广州；华北区域的北京、天津、石家庄、邯郸、太原；北方区域的哈尔滨、沈阳；西南区域的重庆、昆明；西北区域的西安、乌鲁木齐。
（二）成本利润
截止至6月3日，据测算热轧生产成本为5366元/吨，较上月上升410元/吨，热卷价格指数为5582元/吨，周环比下降367元/吨，热轧盈利为215元/吨，较上周下降777元/吨。目前钢厂利润较上月相比大幅减少，但高于去年钢厂盈利水平约50元/吨。目前下游需求表现偏淡，市场价格盘整运行，原料价格居高不下，钢厂利润缩减；六月份需求增长放缓，短期钢厂盈利空间或将继续收窄。
六、国内市场分析总结
综合来看，目前钢厂生产盈利情况大幅下降，生产积极性下降，本月钢厂开始有检修出现比如日照、建龙等，受此影响下6月份热卷钢厂产量或将小幅降低。库存方面，热轧总库存呈小幅增加，近期钢厂库存因成交变差而有所上升，社库小幅下降。需求情况，工程机械方面整体生产订单继续下降，同比去年由于基数较高，呈现微降。多数企业在4月底为保证正常生产采购了一批钢材，目前存有1个半月到2个月的安全库存。由于5月中下旬以来，钢价大幅回落，目前已接近企业的心里价位，多数企业表示将在6月份抓住合适时机进行钢材储备。钢结构企业订单情况环比出现小幅下降，接单量情况一般，主要原因是钢价前期快速上涨，使得钢结构成本大幅上升，业主及企业接单意愿不强或定价较高，但近期价格回落后，前期积压的采购计划，陆续开始放量，或出现集中备货行为；造船行业由于国内国际钢价大幅上涨，抬升了船企成本，前期有些订单甚至亏损，导致悔单情况增多，而新船价格涨幅相对较缓，船企利润稀薄甚至亏损，接单意愿不强，因此，短期我国新承接订单量环比大幅下滑，同比仍将保持大增。整体来看当前下游企业新接订单表现呈下降趋势，前期钢价暴涨期间，多数企业均放慢采购进度，导致5月份部分订单往后延期，但需要注意近期部分区域限电及沿海区域疫情反复对于企业生产采购可能会有所影响。因此在钢价大幅回落企稳后，下游企业看准时机，前期积压的订单将出现集中性采购备货补库，成交将会出现阶段性放量，但六、七月份市场淡季来临预期不佳，整体降库难度加大，因此6月份热轧卷板价格或将震荡盘整为主。
冀公网安备 13020202000413号