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6月份国内建筑钢材价格将修复性反弹


2021-06-29 08:48:43 志金钢铁网 返回建材频道 用手机浏览>>
概述:5月份是极为不寻常的一个月,价格大幅拉涨后,下游普遍难以接受,随后多部门频频发声应对大宗商品过快上涨问题,建筑钢材价格冲高回...
概述:5月份是极为不寻常的一个月,价格大幅拉涨后,下游普遍难以接受,随后多部门频频发声应对大宗商品过快上涨问题,建筑钢材价格冲高回落,幅度之大令人瞠目。6月份建筑钢材基本面如何演变,调控政策将有哪些影响,价格如何演绎?笔者尝试通过以下角度进行分析解读。
一、5月份全国螺纹钢均价冲高回落
5月份国内建筑钢材均价冲高回落。截止5月28日,主要城市螺纹钢全国均价5083元/吨,月环比下跌147元/吨。主要城市上海、广州、北京价格冲高回落,三城螺纹钢价格月环比分别下跌360元/吨、90元/吨和110元/吨。
在此期间,三城价格在5月10日至11日创下年内新高,上海、广州、北京最高价分别为6120元/吨,6300元/吨和6350元/吨,月内低点出现在5月27日,分别为4770元/吨,5100元/吨,4990元/吨。
截止5月28日长材指数报收212.83,月环比下跌1.94%,年同比上涨38.35%;螺纹钢价格指数报收200.04,月环比下跌3.37%,年同比上涨33.90%;线材价格指数报收220.05,月环比下跌1.31%,年同比上涨40.25%。
二、钢铁生产企业开工率、产量出现拐点
1、企业开工率出现拐点,长流程企业开工率明显下滑
5月份,受生产利润大幅收窄及部分区域限电影响,国内建筑钢材生产企业开工率高位下滑,中旬出现阶段性高点,而后逐周下滑,月环比和年同比均有所下降。
截止5月28日,螺纹钢开工率为69.51%,月环比下滑1.31%,年同比下降7.54%;线材开工率为67.46%,月环比下滑1.18%,年同比下滑2.36%。分工艺来看,长流程螺纹钢开工率月环比下降1.38%,年同比下降8.72%;短流程螺纹钢开工率月环比下降1.18%,年同比下降4.71%。
2、产量月环比小幅波动长短流程差异化明显
受开工率影响,建筑钢材产量达到了阶段性高点后小幅回落,目前处于中高位水平。分品种来看,螺线产量年同比情况明显分化,其中螺纹钢产量年同比明显下降,线材产量年同比小幅增加。分工艺来看,受利润差异影响,长短流程产量变化亦有明显分化。
截止5月28日,螺纹钢周产量为371.04万吨,月环比增加1.11万吨,年同比下降22.97万吨;线材周产量为163.08万吨,月环比下降2.18万吨,年同比增加1.96万吨。分工艺来看,长流程螺纹钢产量月环比增加2.54万吨,年同比下降22.26万吨;短流程螺纹钢产量月环比下降1.43万吨,年同比下降0.71万吨。
三、5月份市场需求转淡 库存去化速度明显减缓
1、钢厂订单转差 厂内库存出现拐点
5月份价格大幅且快速的波动使得钢厂的产量和订单受到较大的影响,尤其是订单方面,市场亏损,订货积极性大打折扣,钢厂订单量明显减少,导致厂内库存自中旬出现拐点,连续累积两周且增速较快,总体水平来看,现阶段钢厂库存处于中高位水平。
统计建筑钢材钢厂库存总量为411.92万吨,月环比下降29.98万吨,同比增加29.79万吨;其中螺纹钢库存330.51万吨,月环比下降21.49万吨,年同比增加25.35万吨;线材库存81.41万吨,月环比下降8.49万吨,年同比增加4.44万吨。
2、市场交易气氛呈明显淡季特征社会库存降幅明显收窄
受5月份前中期建筑钢材价格大幅快速拉涨影响,下游压力明显增加,部分项目甚至暂停施工,导致市场需求骤然转冷,交易量急速下滑。在价格回归低位后,需求才有所恢复。在此期间,建筑钢材社会库存降幅明显收窄,整体库存水平处于中位状态。
统计建筑钢材社会库存总量为922.99万吨,月环比下降224.71万吨,年同比减少114.61万吨;其中螺纹钢库存747.69万吨,月环比下降161.08万吨,年同比减少55.04万吨;线材库存175.30万吨,月环比下降63.63万吨,年同比减少59.57万吨。
统计建筑钢材整体库存总量为1334.91万吨,月环比下降254.69万吨,年同比下降84.82万吨。
四、全国日均成交量环比出现明显下滑
5月份市场进入淡季,恰逢价格大起大落,终端采购缺乏信心,投机需求也在中旬到达顶峰后开始回落,市场交易氛围骤然转冷。5月份七大区域的成交量同环比均出现明显的下滑,从幅度上看,华东、西南、西北、华北下滑幅度偏大。
统计5月份全国日均成交量为21.28万吨,月环比大幅下滑19.15%,年同比下滑12.74%。
五、出口机会尚未出现内贸供应压力仍然存在
海关总署数据显示,2021年4月我国出口钢材797.3万吨,同比增长26.2%;1-4月我国累计出口钢材2565.4万吨,同比增长24.5%;4月我国进口钢材117.4万吨,同比增长16.2%;1-4月我国累计进口钢材489.1万吨,同比增长16.9%。
具体来看,5月份国内钢材出口FOB报价前延续涨势,下旬起涨势暂缓,报价整体回落,目前国内螺纹钢出口可成交FOB报价在865美元/吨左右,较上月大幅上涨50-60美元/吨。具体来看,五月份前期内贸价格大幅度拉升至历史最高点,同时海内外价差进一步扩大,价格优势较大,但由于内贸市场波动巨大,海外买家对中国后市持谨慎态度,实际成单情况并不理想。短期内买卖双方恐慌情绪浓厚,采货谨慎。待各项政策落地,价格平稳后,中国钢材出口订单或将有一波回暖。
六、建筑钢材价格冲高回落钢厂生产利润有所回归
5月份,受保供稳价影响,大宗商品价格冲高后迅速回落。截止5月底,铁矿石、焦炭价格较4月底分别上涨7%和下跌0.3%,螺纹钢价格较4月底几乎持平,钢厂生产利润高位回落至合理区间,利润率为8%。
截止5月31日,高炉厂螺纹钢生产成本为4860元/吨,电炉厂生产成本为4525元/吨,当前市场螺纹钢销售均价为5257元/吨,其中高炉厂生产螺纹钢平均利润为397元/吨,电弧炉企业生产螺纹钢平均利润为732元/吨。
七、总结:
纵观5月份,金融委会议、国务院会议多次提及要密切关注大宗商品价格走势,积极防范大宗商品价格的过度上涨,央视也多次报道了大宗商品价格大涨的消息,多个部门积极展开了相关调研。市场端,下游用钢单位普遍难以接受过度上涨的钢价,市场也出现“恐高”情绪,在宏观和市场的双重调控之下,建筑钢材价格出现冲高回落,幅度之大令人唏嘘。
从宏观层面看,前期调控的将继续影响6月份的建筑钢材市场,“保供稳价”,“防范大宗商品价格的过度上涨”依旧值得关注与研究。与此同时,考虑到1-5月份粗钢产量情况,6月份开始,压缩粗钢产量也有调研、研究及制定的可能性。6月份的宏观层面可谓关注点多多,将直接影响到供需两端错配与否。不过从以上信息不难看出,政策不会“一刀切”,而且会在“保供稳价”的前提之下逐步有序进行,不会造成建筑钢材价格的大幅波动。
从基本面上看,5月中旬开始,供需两端呈现明显供过于求格局,价格回归合理后,终端采购情绪回暖,供需关系开始逐步修复。现阶段钢厂成本偏高,利润回归合理,市场亏损严重,建筑钢材有修复性反弹的动能,但考虑到传统淡季的需求和调控政策的影响,空间有限。预计6月份供需基本面向紧平衡发展,价格有修复性反弹的空间和动能,仍需密切关注粗钢产量相关政策和执行力度,提防非理性冲高后发生的回落。预计6月份国内建筑钢材价格震荡偏强运行,建议降低库存,谨防风险。

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