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8月冷卷市场回顾及9月展望


2021-09-03 13:59:00 志金钢铁网 返回冷卷频道 用手机浏览>>
概述:8月冷轧价格呈震荡偏弱运行,价格方面月环比下跌65元/吨。从库存角度看,厂库、社库去库放缓;从供应角度看,8月份大部分钢厂年度检...
概述:8月冷轧价格呈震荡偏弱运行,价格方面月环比下跌65元/吨。从库存角度看,厂库、社库去库放缓;从供应角度看,8月份大部分钢厂年度检修结束,供应增加;从现阶段市场调研情况看,9月冷轧价格在旺季预期下,有一定的反弹空间。
一、冷轧板卷国际市场整体回顾
8月份中国冷轧出口价格小幅拉涨,月环比涨14美元/吨。从市场反馈看,8月受国内价格震荡调整,出口报价上调,出口价格涨至1016元/吨左右,出口价格再度回升至5月高点。从数据看,目前国外疫情形势严峻,需求水平偏差,加之国内价格偏弱,内外价差基本持平,预计9月份出口价格保持在1000美元/吨以内,9月出口量有望环比回落。
二、冷轧板卷8月份供应增加
根据Mysteel的调研,截止8月26日的钢厂生产数据,29家冷轧板卷生产企业产能利用率82.3%,月环比上升3.47%,钢厂周实际产量为83.3万吨,月环比增加3.51万吨。另8月份平均产能利用率为81.6%,年同比上升2.58%。从现阶段各生产企业反馈的情况看,预计9月份部分企业进行检修,同时三季度压减粗钢产能工作不断推进,9月冷轧供应或将小幅下降。
三、冷轧板卷原材料出口情况
根据海关数据的统计,7月份,冷轧薄板和冷轧薄宽钢带的出口量为78.64万吨,月环比下降12.6万吨,年同比增加42.72万吨;从数据看,7月出口量环比下降,反映出海外需求有所回落,预计9月出口继续呈回落情况。
四、冷轧板卷下游需求情况
(一)市场需求一般 冷轧板卷库存去化放缓
社会库存方面:截至8月26日本网监测26个城市库存,本周冷轧板卷社会库存116.81,周环比减少0.82,月环比减少0.75,年同比增加7.58。(单位:万吨)
截至8月26日本网监测29个城市库存,本周冷轧板卷社会库存184.72,周环比减少0.67,月环比减少2.35,年同比增加17.87。(单位:万吨)
(二)7月份汽车产销同比继续下降
根据中国汽车工业协会统计分析,受去年同期基数较高影响,本月汽车产销同比下降(与2019年同期相比呈现增长),2021年7月,汽车产销分别完成186.3万辆和186.4万辆,环比分别下降4.1%和7.5%,同比分别下降15.5%和11.9%。与2019年同期相比,产销同比分别增长3.2%和2.7%,产量增幅比6月扩大0.8个百分点,销量增速由负转正。
1-7月,汽车产销分别完成1444.0万辆和1475.6万辆,同比分别增长17.2%和19.3%。增幅比1-6月继续回落7和6.3个百分点。与2019年同期相比,产销同比分别增长3.4%和4.2%,产量增幅与1-6月持平,销量增幅比1-6月回落0.2个百分点。
展望全年,我国国民经济运行将继续稳中加固、稳中向好,但复杂多变的国内外形势也将带来不确定性,特别是海外疫情的反弹导致芯片供应短缺风险依然存在,国内局部地区的疫情复发也将在一定程度上影响供给和需求,加之原材料价格持续在高位,进一步加大企业成本压力,这些问题也都将对汽车行业造成影响。综合各方面因素,我们需要审慎乐观地看待行业发展。
(三)汽车库存预警指数环比小幅下降
2021年8月31日,中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA(VehicleInventoryAlertIndex)显示,2021年8月汽车经销商库存预警指数为51.7%,同比下降1.1个百分点,环比下降0.6个百分点,库存预警指数临近荣枯线,仍处在不景气区间。8月处于淡旺季过渡阶段,受益于开学季、节假日临近等利好因素释放部分市场需求。但由于厂家高温假期、暴雨及疫情等因素,影响消费者进店购车,叠加芯片短缺影响进一步显现,8月市场打破往年市场规律,表现不及7月。马来西亚疫情、汽车半导体供应链紧张、芯片短缺等不利因素导致供需失衡,车市结构性短缺矛盾进一步显现。
9月汽车市场将进入旺季,受到疫情及暴雨影响的市场需求将延后释放。短期内芯片短缺难以缓解,俏销车源供应不足较为普遍,需要谨慎看待后期市场。预计8月销量约150万辆左右,环比7月下降10%,“金九银十”旺季是否能如约而至,尚未可知。
五、独立轧钢企业持续盈利水平上升
根据Mysteel对个别独立轧钢企业的成本跟踪显示,8月份虽然冷热价差扩大至700元/吨左右,热卷结算成本整体上移,但冷轧价格偏强。因此对于独立轧钢企业来说,8月份利润水平尚可。
六、8月份冷轧板卷现货价格弱势震荡
截至8月31日,现全国24个主要城市1.0mm冷轧板卷均价为6509元/吨,8月份累计下跌65元/吨;分城市来看,上海1.0mm宝钢青山卷价为6450元/吨,8月份累计下跌10元/吨,天津1.0mm鞍钢天铁卷价为6410元/吨,8月份累计下跌50元/吨,广州1.0mm鞍钢卷价为6430元/吨,8月份累计下跌140元/吨,8月份主要城市均呈现价格弱势下跌。
(一)冷热价差扩大镀冷价区间震荡
8月冷热价差扩大,截至8月末冷热价差为766元/吨,月环比扩大125元/吨;镀冷价差为272元/吨,月环比缩小71元/吨。从近期市场的情况看,热轧价格跌幅扩大,冷轧价格坚挺,预计8月冷热价差继续维持在700元/吨,镀冷价差继续保持区间震荡。
(二)南北价差窄幅区间震荡
从8月整体市场看,南北价差区间震荡。截至8月底,广州与上海价差为-20元/吨,广州与天津价差为20元/吨.,从价差看,短期南下资源不具备价格优势,长期需看华南地区消费好转情况。
七、9月钢市预测:9月冷轧呈供需双弱格局 价格或有反弹可能
供应方面:AG、BG9月进行轧机检修,本钢、鞍钢影响市场供应量约10万吨;MG9月高炉检修,从市场反馈得知,MG9月份冷轧供应除部分直供终端的量正常之外,市场流通量明显下降;LG因广西地区限电,冷系供应有一定影响。同时受下半年限产控产影响,生产企业生产积极性一般,9月份Myteel冷轧样本钢厂产能利用率维持在80%左右。
需求方面:根据中国汽车流通协会公布的汽车消费指数看,2021年8月汽车消费指数为74.6,环比上升15个百分点,同比下降2个百分点。9月中国汽车消费需求将有望持续增长。从构成汽车消费指数的分指数来看,8月需求分指数为82.2,较上月显著上升。中国汽车流通协会称,9月是传统汽车消费旺季,由于前期国内多地疫情及极端天气等因素影响、以及芯片问题导致的市场部分主流车型短缺而无法释放的消费需求,消费者购买需求持续累积,预计9月份中国汽车消费需求相比上月明显提升。另外近期境外疫情反弹导致芯片供给紧张进一步加剧,预计9月汽车整车生产企业产能也受到影响。
成本方面:从市场调研情况看,长流程冷轧生产企业利润维持在550元/吨,在利润尚可的情况下,长流程冷轧生产企业生产积极性尚可;独立轧钢企业目前利润维持在100元/吨,近期热轧价格涨幅明显,冷热价差有进一步收缩可能,因此9月独立轧钢企业在成本偏高的情况下,生产积极性一般。
9月冷轧整体呈供需双弱格局,厂库继续向社库转移,虽已是传统钢市“旺季”,但消费还在淡季向旺季转化过程中,而市场对消费转暖预期值偏高。综上所述,9月冷轧价格或有反弹空间。

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