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5月国内钢坯市场整体震荡趋弱运行


2022-06-06 10:14:23 志金钢铁网 返回钢坯频道 用手机浏览>>
概述:四月份全国钢坯市场价格整体震荡运行,唐山市场价格区间在4700-4880元/吨,华东地区市场价格在4780-5000元/吨震荡。截止4月29日唐山...
概述:四月份全国钢坯市场价格整体震荡运行,唐山市场价格区间在4700-4880元/吨,华东地区市场价格在4780-5000元/吨震荡。截止4月29日唐山地区钢坯出厂价报4790元/吨,月环比下调90元/吨,较去年同期降40元/吨。江阴地区(进口资源)报4830元/吨,月环比下调130元/吨。回顾四月钢坯市场,前期在“强预期,弱现实”的背景下,于疫情持续拉锯的弱现实中,预期受挫,阶段性回归基本面的过程。月初在强预期带动下市场价格小幅走高,随多地疫情突发,钢坯资源流通受限,强预期与弱现实碰撞,终端需求缩减无法支撑市场预期,期现两市出现宽幅下行趋势。但成本持续高位,钢企挺价情绪渐增,市场价格逐渐回调,后因宏观降准实际不及预期等利空因素,期货市场下挫,预期逐步回归基本面,钢坯价格再次下行,后又出现反弹。四月份钢企成本压力继续加大,下游需求恢复不及预期,市场运力仍有受限,钢坯市场呈现谨慎坚挺态势。疫情反复拉锯,需求恢复迟滞,五月来临,坯价是否持续震荡?我们从以下基本面进行分析。
 
一、4月国际主要钢坯市场情况
 
中国进出口:目前进口方坯市场持续冷清,有少量板坯报价,集中在770-800美元/吨CFR中国。此外,在前几周中国方坯出现报价后,中国板坯也出现出口报价,价格约为850-880美元/吨FOB,据了解,板坯报价主要面向欧洲,但暂未听闻成交,中国方坯报价保持在790-820美元/吨CFR菲律宾。
 
东南亚:目前东南亚资源报价有小幅下调,越南对菲律宾报价为820美元/吨CFR,高炉资源,而中频炉资源报价为780美元/吨CFR,较上周大幅下降40-60美元/吨。泰国中频炉资源报价770美元/吨CFR菲律宾,较上周下调10-20美元/吨。印尼,日本报价较为坚挺。印尼规格为5sp电炉方坯报价840美元/吨CFR菲律宾,日本同规格方坯报价845美元/吨CFR,虽较上周均有下调,但维持高位。此外,马来西亚5sp方坯对菲律宾报价850CFR。虽然报价较多,但本周菲律宾成交较少,这主要是因为菲律宾国内选举即将开始,进出口贸易处于停滞状态,由于交易疲软,菲律宾对进口方坯价格预期也有所下调,期望成交价格在800美元/吨CFR以下。本周印度方坯出口也较为冷清。印度国有钢厂SAIL、RINL 和 NMDC 的数千名工人参加了3月28日至29日为期两天的全国性罢工,影响了产量。并且随着印度财年即将结束,钢厂忙于结算账目,在达成新的出口交易方面不太积极。
 
中东:在新年假期后,伊朗回归出口市场,价格有所上涨,据了解,目前伊朗方坯出口价格720-740美元/吨FOB,较上周大幅上涨30-40美元/吨。板坯出口价格也大幅上涨,据了解到,伊朗板坯以750美元/吨FOB价格成交,5万吨,四月底发运。此外,伊朗方坯对土耳其报价约为840-850美元/吨CFR,而土耳其方坯出口价格高达900美元/吨FOB,虽然较上周下降约20美元/吨,依旧维持价格高位。土耳其方坯对埃及报价约为930-950美元/吨,部分钢厂报价885美元/吨FOB,贸易人士表示是由于船运问题进行降价销售,并非主流价格。
 
二、2022年4月份全球粗钢产量小幅减少
 
2022年3月份,全球64个纳入国际钢铁协会统计的国家粗钢总产量约为1.61亿吨,同比减少5.29%;2022年3月份中国大陆粗钢产量为8829.5万吨,较去年同期减少6.09%。中国产量占全球产量的54.7%。
 
三、2022年4月份国内主要市场回顾
 
唐山地区:4月份全国钢坯市场价格震荡调整,呈现“W”走势:1、上旬市场在“强于期,弱现实”的逻辑和疫情反复拉锯中,需求层面始终难获得有效释放,价格高位回落后呈震荡趋势。下旬因全国疫情复工进度迟缓,运力受阻资源难以流通,“强预期“逐步受挫,盘面下行,市场价格走低,在钢企利润偏低情况下,价格震荡运行。2、库存方面:本月钢坯社库及厂库水平仍低于平均水平,运力受限资源流通量依旧趋紧,下游调坯轧材企业月末坯料库存降幅较大,或存补库需求。3、成本方面:目前原料价格高位坚挺,钢企当前处于亏损边缘,成本压力对钢坯价格起到支撑作用。4、四月中国内疫情呈现多点爆发,多地在长期防控后五月或存复产预期,当前受疫情影响,整体需求变现偏弱,运力恢复仍待提升。
 
华东地区:本月江苏钢坯价格震荡下行。供应方面,受国内外钢坯价差持续倒挂影响,目前华东市场进口可交易资源寥寥,大部分为周边钢厂资源支撑江苏钢坯供应量。库存方面,本月主流码头内贸资源到港,下游轧钢厂多低价采购陆续提货为主,库存有所上升。需求方面,本月下游调坯轧钢厂型钢开工率及产能利用率有所上升,下游轧钢厂多采低价资源为主,高价多观望。总体来看,目前华东钢坯格局仍处于供需双弱,随着五月份的到来,疫情逐步好转的局面下,调坯轧钢厂对钢坯需求慢慢启动,价格将会有所抬升。
 
(一)高炉总体状况
 
据调研247家钢厂高炉开工率80.93%,环比上周增加1.12%,同比去年下降5.26%;高炉炼铁产能利用率86.57%,环比增加0.22%,同比下降3.42%;钢厂盈利率62.77%,环比下降12.12%,同比下降27.27%;日均铁水产量233.57万吨,环比增加0.60万吨,同比下降6.81万吨。
 
(二)唐山地区情况
 
截止4月28日,唐山126座高炉中有60座检修(含长期停产),检修高炉容积合计42210m³;周影响产量约96.66万吨,周度产能利用率为69.6%,周环比上升0.07%,月环比上升2.23%,年同比上升7.79%。在调研周期内,唐山高炉检修与复产并存,市辖区目前仅剩迁安、滦州仍处于封控管理,目前大部分钢企生产相对稳定,解封区域厂内成品库存有所下降,原料进厂压力相对有所缓解,仅仅个别钢厂高炉出现检修,后期随之疫情在管控下逐步好转,唐山高炉产能利用率将保持稳步上升运行。
 
(三)库存方面
 
截止4月28日,唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存51.92万吨,周环比减少6.57万吨,本周下游调坯企业陆续复产,加之月底交单情况显现,降库局面渐增。
 
四、原料市场
 
铁矿石方面:四月铁矿石价格震荡下行,月内受宏观层面影响价格波幅加大,截至4月28日,62%澳粉远期现货价格指数141.8美元/干吨,较上月底跌15.9美元/干吨。因国内疫情持续冲击影响,掉期价格跌幅要大于连铁盘面跌幅,而进口矿现货中由于钢厂利润低位影响,低品粉矿更为坚挺,月环比呈现出小幅上涨趋势。回顾四月份铁矿石基本面,远期供应端因季末冲量结束澳巴发运总量环比下降,近端供应也因发运节奏与船期延迟影响出现小幅下降,供应端整体出现小幅收缩。需求方面,四月份部分地区疫情好转,钢厂烧结、高炉陆续复产,日均铁水产量增幅达到9.7万吨/天,需求整体呈现出放量趋势;总体上,四月份铁矿石供弱需强,供需差收窄明显,延续到港口库存中,四月港口铁矿库存环比降库871万吨,降幅较三月进一步扩大;供需差的持续大幅收缩也对矿价产生了较为明显的支撑作用。展望五月份,海外铁矿石发运将进入上升状态,且根据船期推算,五月份铁矿石到港量也将逐渐增加,国内矿山生产开工也随着疫情形势好转而持续回升,供应以放量为主;需求端,按照生产节奏计划推算,五月高炉铁水仍有增量空间,但部分地区钢厂高炉复产节奏易受到利润、疫情和限产等方面的压力,限制其复产速度,铁水产量增幅相对也偏小。体现到库存端,五月份供需差维持收窄趋势不变,然而由于需求端放量有限,供需差收窄幅度要小于四月份,港口库存降幅环比预计也有收窄。综合来看,五月份将呈现出供需双旺的格局,总库存虽然仍旧以降库为主,但是降幅比四月继续收窄,且总库存绝对值高于去年同期,基本面上对于价格支撑有限。然而需要注意,四月份宏观消息频发,粗钢压产、中央政治局稳经济要求的提出,如果五月份上述消息出台相关具体措施,也易对市场心态造成影响,导致短周期内价格波幅加大。
 
焦炭方面: 进入四月,焦炭市场表现依旧相对强势,于10日、20日分别上调焦价200元/吨,加上三月的800元/吨的涨幅,现焦炭已累计上调1200元/吨。 直至月末,市场情绪转变,下游对于高价焦炭的接受能力减弱,同时盘面价格大跌,焦企继续看涨心态改变,焦价趋稳。展望5月,焦企在利润支撑下,供应边际持续改善,但下游钢厂库存依旧处于低位,补库需求仍在。 随着运输条件的改善,焦炭运销采销情况好转,焦企盈利能力较好,生产相对积极,焦炭产量继续回升,同时贸易商对于市场的预期转弱,焦炭出货增多,焦炭开始直流钢厂,贸易商由采购方向供应方转变。需求上钢厂开工仍有上升预期,现钢厂开工已出高位,需求对焦炭有一定支撑,但在粗钢压减要求下,这种上升空间可以预见。从供需增加变化上来看,5月焦炭供需格局的改变更偏向于钢厂。目前钢厂高需求下却面临着低库存的现实,钢厂补库行为不变。现钢厂利润低位,难以接受焦炭的继续上涨,焦价预计短期持稳。后期关注钢厂补库与钢材利润情况。市场拐点可能会出现在5月中下旬,注意钢厂补库效率,若钢厂因市场出现回调情绪暂缓加急补库的行为,保持正常采购,那焦炭可能会出现先降价,但在强补库需求的支撑下,后期必定还会继续补库,那5月底焦炭可能会再次反弹。若钢厂保持积极采购的行为,在运输正常下一般两到三周即可补到正常库存,钢厂在库存恢复正常后必定也会要求焦炭降价,那这个降价节点可能会出现在5月下半旬,前期保持价格稳定积极采购。两种情况下都也不必过于过度看跌焦炭市场,钢厂的高需求和焦企的高成本,对于焦价同样有支撑。
 
五、展望
 
在疫情持续拉锯下,4月钢坯整体市场表现略显低迷。但从目前市场情况来看,钢坯主要集散地-唐山地区疫情得到一定控制,运力仍待恢复,但在成本高位条件下,钢企处于盈亏边缘,高炉产能利用率偏低,供应量或维持低位。在低开工低需求的背景下,五月不排除政府或陆续出台一些稳工业的政策,这或在消息层面给予市场信心支撑。但目前钢坯市场下游轧钢厂利润情况亦不乐观,一定程度抑制生产积极性,需求恢复略显缓慢。目前原料市场涨势预期仍存,成本端支撑明显,钢企及下游调坯厂长期低利润甚至亏损情况下,不排除在盘面上行进行阶段性利润修复。宏观利好政策提出,节后价格或存上行利润修复空间,但同时还需考虑厂内大量成品库存的累加情况,其消化速度也将影响后期价格趋势。当前在疫情基本得到控制且需求缓慢恢复的预期下,预计近期国内钢坯市场或震荡趋强运行。
 

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