回顾12月焦炭市场,在成本支撑和下游补库驱动下,焦价11-12月呈现出三轮上涨,累计涨幅300/330元/吨。展望1月焦炭市场,钢厂在持续亏损下,月初焦炭有提降预期。但考虑到节后钢厂存在复产预期和冬储补库刚需,且原料成本支撑偏强,煤炭供给恢复预期缓慢,焦炭不具备大幅下跌动力。
一、价格情况
12月12日焦炭第三轮提涨落地,焦企利润好转,部分焦企小幅提产。虽有第四轮提张声音,但钢厂利润仍维持亏损,港口期现贸易商积极抛货,下游询盘不足,市场心态逐步回落,看跌情绪显现。加之海外对焦炭出口询盘减少,12月多为前期订单执行发货。焦炭价格整体呈现淡季回落特征。
30日冶金焦国产现货价格指数报2877.3元/吨,12月均价2773.7元/吨;山西准一焦2660元/吨,一级焦2800元/吨,出厂承兑含税价;港口准一级出库价格2750元/吨,一级出库平仓价格2850元/吨;港口准一级平仓价格2910元/吨,一级平仓价格3010元/吨。
截至12月29日,统计独立焦企全样本:产能利用率为74.71% 减 1.40%;焦炭日均产量67.13 减 1.27。全国平均吨焦盈利51元/吨;山西准一级焦平均盈利40元/吨,山东准一级焦平均盈利58元/吨,内蒙二级焦平均盈利46元/吨,河北准一级焦平均盈利89元/吨。
截至12月29日,调研247家钢厂高炉开工率75.19%,环比上周减2.52% ,同比去年减0.02% ;高炉炼铁产能利用率82.75%,环比减2% ,同比增0.16% ;钢厂盈利率28.14% ,环比减5.63% ,同比增8.23% ;日均铁水产量221.28 万吨,环比减5.36万吨 ,同比减1.23% 。
截至12月29日,调研焦炭总库存(247钢厂+全样本独立焦企+4大港口)为861.82万吨,月环比增加11.89万吨,同比增加13.06万吨。从库存结构来看,全样本独立焦企焦炭库存81.21万吨,月环比增加16.2万吨,年同比增加2.16万吨;247家钢厂库存611.18万吨,月环比增加28.71万吨,同比增加5.07万吨;四大港口焦炭库存169.43万吨,月环比减少33.02万吨,年同比增加5.83万吨。
成本方面,年前煤矿为保安全生产整体供应恢复缓慢,加之全年生产任务达标,提产积极性不高,供应整体难以得到实质性提升。而下游需求依然在高位,刚性补库需求尚存,焦炭成本支撑偏强。
利润方面,焦炭三轮落地,随着配煤价格回调,入炉煤成本走弱,焦企利润好转,生产积极性有所提升。
需求方面,12月虽下游钢厂检修增多,铁水保持季节性回落,钢厂控制到货情况有所增加,影响焦炭刚需采购,整体供需转向宽松。但考虑到钢厂亏损情况有所好转,且下游成材矛盾暂不突出,1月中旬随着检修完毕,钢厂陆续复产,对原料需求仍有一定补库刚需,加之成本煤炭价格支撑较强,焦炭不具备大跌空间。