近日，青岛港曝出的铜融资仓单重复抵押事件让多家金融机构卷入其中，市场对事件也作出反应，铜现货、期货价格均出现下滑。是否还有更大问题在调查中暴露出来尚不得而知。
但该事件对国内大宗商品融资领域的冲击已经显现。企业、贸易商与金融机构之间的“鸿沟”正在扩大，未来在互信、授信问题上的纠葛势必愈演愈烈。
不过，对于融资危机，国内已经有一批企业、机构在着手进行交易所的“互联网革命”。《 经营报》记者在刚刚结束的齐鲁商品论坛上了解到，落户青岛的齐鲁商品交易所(下简称“鲁交所”)正在搭建为大宗商品交易服务的信用平台，试图化解企业与金融机构的“信任危机”。
实际上，在此之前，以钢铁为代表的大宗商品行业已经出现了很多类似的信用平台，但受到资源、仓储、物流、客户等因素的限制，加上传统的交易风险并未消除，初尝“互联网”的交易机构尚未改变行业现状。
融资危机
据媒体报道，6月9日青岛港方面已经证实，政府正在对与该港铝、铜库存相关的融资骗贷案进行调查。中信资源称，已在今年6月3日就该集团的氧化铝和电解铜向青岛法院申请并取得查封令，青岛港的有关单位也已收到通知协助执行该集团的氧化铝和电解铜的查封令。
受访的银行高管对本报记者表示，青岛港的风波在很大程度上打击了银行对各类融资对象的信心。“从去年下半年开始，就出现过钢贸商跑路，小企业拒绝还贷的问题，我们现在不敢给企业放贷。”上述高管表示，银行希望给企业放贷，但对各类造假、重复抵押的情况无法完全把握。据了解，一些自行展开调查的外资银行亦推迟与 大宗商品贸易商达成新的融资协议。
就铜融资造假现象，一位多年从事大宗商品贸易的企业负责人6月10日告诉记者，重复抵押的现象是“潜规则”，由于银行对仓单没有严格的监管，致使很多贸易商会用一张仓单去多家银行进行抵押贷款。“最后只要钱能还得上，银行也没什么说的。据我所知，银行也是睁一只眼闭一只眼。”
上述人士认为，此次事件只是将大宗商品领域的“潜规则”暴露出来了，相关方的高调态度不会对整个行业产生实质性的影响。据了解，铜融资是 企业要在银行开具进口信用证并支付保证金，数额取决于企业信用，期限通常是三到六个月。
不过，从市场反应看，对于大宗商品融资暂停的担忧已经影响到了商品价格。最新的数据显示，较事件发生前，沪铜下跌近1000元，伦铜下跌近100美元。由于 是全球最大的铜消费国，储存在各港口的铜数量庞大，据估计，仅上海就有约50万~60万吨铜存放在保税仓库中，占全球总供应的2.5%左右。高盛预计，更多的铜将会回流到 或LME。
高盛的一份报告认为，银行业有可能普遍提高对 大宗商品融资交易的门槛，以便全面降低这一领域内的曝险。
交易所“突围”
虽然目前没有迹象表明， 政府监管部门将对商品融资实施额外的监管，但市场的反应已经出现。而且业内人士认为，一旦调查大规模地展开，可能更大规模的重复抵押问题会暴露出来。
“这无疑会对银行与企业之间的互信产生负面影响，融资与放贷方都会变得很纠结。”6月5日，在2014年齐鲁商品交易论坛上，来自山东某商业银行的负责人对记者表示，对中小企业而言，亟须一个融资“担保人”。
上述人士透露，之前，山东的几家商业银行曾有过建立“统一授信平台”的想法，但涉及到仓储、物流等多个行业，最终还是认为由第三方机构来做更合适。据了解，成立于2014年初的鲁交所在很大程度上是为产业链金融而建立的。
6月5日，鲁交所总裁李珩迪在接受本报记者采访时坦言，要做“大淘宝”，在传统的商品交易所报价、套保基础上，为企业、贸易商做信用平台，代融资方与金融机构打交道，降低融资风险。
李珩迪强调，鲁交所要做的是线下交割，组织和管理符合银行标准的物流、仓储。“货物由物流公司和交易所双重监管，银行的风险就降低了，未来实体企业只需要动用少量的货款，就能获得整个仓单的授信。”
受访的企业家对记者表示，实际上很多企业对资金的需求是短期的，一个月甚至是半个月，但银行授信非常慢，往往要两三个月。“有的企业就铤而走险拿高利贷，增加了经营风险。”李珩迪透露，鲁交所正在与某国有商业银行谈“一单通”的模式，可能一周之内就能放款。
事实上，这种以授信为目的的平台搭建并非鲁商所首创，在钢铁领域已经相对普遍。据了解，目前 已经有多家企业或机构构建了钢铁电子交易平台，如东方钢铁电子交易平台、河北钢铁公司旗下平台、我的钢铁电子商务网、宝钢集团旗下的“上海钢铁交易中心”、天津荣程集团等，而且还有山西、内蒙古等资源大省的企业也在筹划类似平台。
长江商学院教授胡捷认为，传统的交易所要进行“互联网改造”的难度比外界想象的要难，反倒是新生的交易机构容易抓住机会，但未来这个行业必然会面临竞争与整合。
冀公网安备 13020202000413号