渤钢点心债利率6.4% 新规下首支跨境担保人民币债

渤海钢铁集团有限公司首次成功境外发行一笔三年期、规模在10亿元的点心债，这亦成为 外管局放宽跨境担保相关规定后，首支集团为海外子公司发债进行跨境担保的离岸人民币债券。

消息人士并透露，该笔点心债录得逾19亿元超额认购额，按面值平价发行，票息及收益率均为6.4%，略低于初始指导息率6.5%。

渤海钢铁集团是次发债透过BohaiGeneralCapitalLtd担任发债主体，由渤海钢铁集团母公司直接提供跨境担保，债券将在香港联合交易所上市。

国家外管局今年6月1日发布新的跨境担保外汇管理规定，允许 境内银行和公司就境外债券发行及其他境外融资提供保证或提供其他类型担保，并简化了跨境担保的监管和行政手续。

新规发布后，6月25日，绿地集团通过其境外全资子公司GreenlandGlobalInvestmentLtd在香港成功发行10亿美元、5年期高级票据，用于投资境外项目，这成为了新规后第一单跨境担保的美元债，是次发行票息低于国内同行业其他龙头企业同期限债券票息。

消息人士并透露，渤海钢铁是次发行债券由星展银行和海通国际担任此次发债的联席账簿管理人及联席牵头经办人。

此次认购按区域分，46%的债券分配予香港投资者，新加坡投资者占43%，其他地区的投资者占11%；按投资者类别划分，债券主要分配予基金，占63%；银行占17%，私人银行和其他客户占5%。

是次募资所得，将用作设立债券利息储备账户，其余将用作符合外管局相关规定的海外投资。消息人士表示，母集团跨境担保支持及利息储备账户将为债券质量提供一定保障和信心支持。

渤海钢铁集团直属天津市国资委，是2010年由原天津钢管集团、天津钢铁集团、天津天铁冶金集团和天津冶金集团四家国有钢铁企业联合重组而设立的国有独资公司，注册资本人民币170亿元。

目前 发行人在离岸市场以子公司作为融资主体的发债常用维好协议(keepwellagreement)，有承销人士表示，跨境担保的信用强度好于维好协议，若发行年期较长的债券，对融资成本会较为有利。