新年伊始，大盘企稳反弹，以5G、特高压、轨道交通为代表的新基建板块异军突起，领涨市场，贝通信、风范股份等多只个股连续涨停，表现极其抢眼。从交易所数据来看，新基建板块的背后推手主要来自游资私募。不过，从相关板块的优质股来看，机构此前已有潜伏。对于新基建板块，多位业内人士认为，其大涨主因是政策驱动，后续相关公司订单和业绩有望逐步兑现，投资者可关注其中涨幅不大的优质个股。
政策刺激反弹
新年伊始，“新基建”无疑成为市场最大的热点：5G、特高压、轨道交通等板块相继爆发，相关个股如东方通信、风范股份等走势强劲，其中风范股份从去年底以来上演了连续10连板的走势。
“新基建”的说法实际上源自去年底召开的中央经济工作会议。会议强调，“我国发展现阶段投资需求潜力仍然巨大，要发挥投资关键作用，必须加大制造业技术改造和设备更新，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设，加大城际交通、物流、市政基础设施等投资力度。”
由此，5G、人工智能、工业物联网、物联网、轨道交通、特高压等被定义为“新基建”。近期，新基建板块政策利好不断。
工信部部长苗圩10日表示，今年我国将进行5G商业推广，一些地区将会发放5G临时牌照，使大规模的组网能够在部分城市和热点地区率先实现，同时加快推进终端的产业化进程和网络建设。下半年还将用上诸如5G手机、5G iPad等商业产品。除了消费领域，今年还将加快5G技术在教育、医疗、养老等各个领域的应用。
根据统计，最近一个月发改委批复了 各地多个基建项目的投资总额已超万亿。这其中大多数是轨道交通项目，包括了上海、杭州等六个城市轨道交通，广西北部湾经济区、新建西安至延安、江苏省沿江城市群三个区域的铁路建设。
去年12月底，国家电网宣布继续加大“混改”范围和力度，将首次在特高压领域推行混合所有制改革，引入保险、大型产业基金以及送受端地方政府所属投资平台等资本参股。
去年9月，国家能源局下发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，将在2018年、2019年两年间核准9个重点输变电线路，这是继2012年大规模规划建设特高压之后的又一个高峰。
游资主导行情
近期，5G、特高压、轨道交通牛股不断：5G个股春兴精工一周大涨逾三成，贝通信大涨近四成；特高压个股风范股份、汉缆股份大涨逾四成；轨交个股宝塔实业大涨逾六成，永贵电器大涨近两成。
值得一提的是，上述牛股大多业绩平平甚至是问题股。如宝塔实业去年11月17日披露，实控人孙珩超涉嫌刑事犯罪被公安机关通报；今年1月9日，公司披露，公司所持有的宁夏西北轴承轨道交通轴承等6家公司股权被银川市公安局冻结。
春兴精工实控人孙洁晓去年1月涉嫌内幕交易遭证监会立案调查，去年8月被证监会宣布采取10年证券市场禁入措施。
从龙虎榜数据来看，大多个股大涨的背后推手都是游资。如妖股风范股份，买入的席位全部为营业部席位，包括西藏东方财富拉萨团结路第二营业部、海通证券深圳分公司华富路营业部等，其中还不乏中投证券无锡清扬路营业部等知名游资席位。
此外，春兴精工的买入席位也大多为营业部席位，如西藏东方财富拉萨团结路第二营业部、中天证券台州市府大道营业部等游资席位。
对此，平安证券资深投资顾问李信军分析称，“本轮反弹由游资主导，新基建龙头股主要集中在三低个股，即低股价、低市值、位置低。主要有三方面原因：一是市场整体处于熊市，位置低的个股更受青睐；二是市场以存量资金为主，市值太大的个股拉升太耗资金，小市值更占优；三是现在大户比机构更活跃，低股价有更广泛的群众基础。”
不过，也有部分个股被机构少量介入。如深股通专用席位10日买入了春兴精工1729万元，两个机构专用席位7日买入浙江交科1002万元，深股通席位买入336万元。
尽管机构很少出现在新基建个股龙虎榜席位，但此前已有潜伏者。如光迅科技去年三季报显示，华安媒体互联网、汇添富均衡增长、华夏优势增长等均位居前十大流通股东；国电南瑞三季报显示，香港中央结算、社保基金103组合、新华人寿、兴全轻资产等够位居前十大流通股股东。
后续或有分化
“新基建”是相比传统基建而言，由于有政策扶持和驱动，这种提法颇被市场认可和传播。业内普遍认为，新基建将是未来基建补短板的重要发展方向。
有机构根据中央经济工作会议将今年核心主题的新基建范围扩大化，包括以下七个方面：5G基站、特高压、城际高铁和轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。
不过，11日5G、特高压、轨交等部分龙头个股回落，广电电气、东方通信下跌近5%，风范股份下跌近3%，神剑股份下跌近5%，显示有部分资金开始离场。
对此，国金证券财富管理中心分析师黄岑栋对记者分析称，“短期看5G板块中的设备等类涨幅过大需要休整，而其应用端物联网等还有机会；特高压受益于建设高峰期的到来，国家电网旗下公司有一定的机会；相较而言，轨交板块涨幅不大，后续订单比较确定，投资机会更大。”
李信军对记者表示，新基建主要包括5G基站、特高压、充电桩、物联网、工业互联网等几个方向，前面三个偏“硬”，其他的偏“软”，这是和发展过程是相联系的，只有硬件搭好了，应用才能发挥功效。短期看部分板块涨幅已大，预计后续的主题投资会转向位置更低的物联网、工业互联网等应用领域。
“近期国务院提前下达地方债1.39万亿元，为特高压、轨道交通等基建提供必要的支持，后续订单可期。”前海开源首席经济学家杨德龙分析称，“至于5G板块，是国家重点发展的方向，同样值得关注。”
招商证券首席策略分析师张夏表示，本轮在5G、特高压、高铁轨交等带领下的新基建主题行情很可能引领春季行情。一方面，市场对于普遍担忧的商誉减值问题已有相当充分的预期消化，而考虑业绩公布时点、春节时间以及当前指数位置，加仓很可能在春节前完成，另一方面，近期对于基建补短领域的项目批复超出市场预期，5G产业链也正式进入了兑现阶段。
阳光私募榕树投资总经理翟敬勇表示，当前人工智能等技术革命正在发生，比如某些国家的商业机器人已经投入使用，这将是一个长周期事件。2019年将是5G以及人工智能产业链个股开始表现之年。
冀公网安备 13020202000413号