志金专稿：八月钢材市场整体下行。房地产市场由于资金紧张问题影响钢材需求大幅回落，特别是建材市场出现陡降，月内期螺首次跌破3000创下近几年来底部，市场心态逐渐转空，加之钢厂利润转好已久，市场操作逐渐转向做空钢厂利润。现货方面，因七月钢厂排产大幅增加，国内市场供给压力加大，其中最为明显的华东市场因钢厂集中到货，市场短期资源消化不畅，在成本资金压力以及悲观情绪影响下，价格加速下滑，上海热轧市场1500普厚卷跌破3200元/吨。对于后续市场，常规意义上“金九银十”即将到来，尽管今年市场行情整体淡旺季表现不明，但市场对于后期仍抱有些许期望，钢厂方面九月出口订单提价减量，一定程度上是为了观望国内市场需求变化。不过，从近期出台经济数据上来看，国内经济增速放缓，实际需求大幅释放恐难实现，加之钢铁行业下游资金紧张依旧，贸易商中间蓄水功能的不断减弱，市场炒作气氛转淡，在没有实质性消息刺激之前，预计九月市场行情难见明显起色。
一、 八月热轧市场弱势震荡
八月热轧市场价格急速下滑，月 东市场因钢厂方面集中到货影响，市场在下游需求低迷的情况下，供应增加，成交渐显疲软，价格也承压下行。重点市场上海月内累计跌幅达200元/吨，市场报价一度跌破上半年底部，创下年内新低；其他市场也因悲观情绪拖累，价格阴跌不止，截止8月31日，国内重点市场2.75mmQ235B热卷平均价格为3380元/吨，较上月同期降84元/吨；5.5*1500*C普碳热轧板卷价格为3270元/吨，较上月底降77元/吨。目前，钢厂出口方面有所减量，后期国内供给或有所增加；不过，因国内市场价格普遍低迷，钢厂到货价格偏高，尽管月末采取后结算模式，但多数大厂资源补贴并不到位，市场订货欲望不足，二三线钢厂资源相对畅销，市场资源分配发生转变。
二、重点钢厂价格政策
主要热卷板厂家5.5mm普卷（Q235/SS400）订货价格：
八月国内重点钢厂除武钢报价上调20元/ 吨外，其他钢厂价格政策平盘下调为主。从本网了解情况来看，本次武钢虽基价有所上调，但厂内运费减免，两者抵消，明涨实平。本月受市场价格急速下跌，下游采购多谨慎观望，贸易商悲观情绪加重；受此影响，钢厂销售不甚理想，部分一单一议钢厂价格下调（日照钢厂报价三次下调，累计跌幅150元/吨），接单一般。就目前市场资源来看，国营企业货源相对紧缺：一、因市场整体偏淡，业内利润偏低，国营大厂多将资源分配到子公司销售，贸易商订货亏损较多，拿货意愿较差；二、出口订单相对乐观，国内销量减少，一定程度缓解国内市场库存压力；三、直供、点对点销售比例增加，贸易商囤货、备货减少，逐渐向直发、配送转移。
三、热卷获利，钢厂产量逐渐释放
统计局数据公布显示：7月我国共生产热轧卷板为1591.72万吨，环比上月增加68.45万吨，增幅4.49%；7月份热轧卷板日均产量为51.35万吨，其中中厚宽钢带1080.36万吨，热轧薄宽带448.94万吨，热轧薄板62.42万吨。
本网最新统计，国内34家主要钢厂8月热卷计划总量为1018.37万吨，环比减少2.12万吨，环比降幅0.2%，日均环比生产减量0.68万吨，降幅0.21%；国内42家主要钢厂8月热卷计划总量为1203.67万吨，环比减少8.52万吨，环比下降0.7%，日均环比生产量38.83万吨，较上月减少0.27万吨，环比降幅0.7%。另本网统计，42 家热卷钢厂８月商品量中，普碳、低合金、花纹资源商品总量516.47万吨，占比42.91％，外销冷轧基料383.44万吨，占比31.86％。
四、热轧进口平稳，出口维持高位
据海关公布数据显示：7月份我国热轧板卷进口量为21.81万吨，较上月降2.91万吨，降幅15.4%。其中热轧薄板进口1.89万吨，中厚宽钢带进口13.95万吨，热轧薄宽钢带进口5.97万吨。7月份热轧板卷出口量为115.02万吨，环比上月减少20.49万吨，降幅21.68%。其中热轧薄板出口0.38万吨，中厚宽钢带出口112.57万吨，热轧薄宽带出口2.07万吨。
最新统计：出口方面，18家主要热卷钢厂8月出口计划量为73.3万吨，环比减量8.4万吨，目前出口接单FOB报价为505-520美金左右。另外， 42家热卷钢厂8月份计划出口量为97.03万吨。
五、国内重点市场热轧库存变化
从本网统计来看， 22个重点市场不完全统计热轧总库存为284.9万吨，较7月底统计减少15.73万吨，下降幅度为5.23 %，市场库存仍维持下降态势。主流市场上海、天津、乐从库存持续下降，但较前期库存降速已明显放缓，从市场表现来看，本月华东市场到货较为集中，部分城市库存出现回升，下游需求清淡，市场供给增加，受成交低迷影响，市场价格加速下行。
六、下游产业及需求状况
7月规模以上工业增加值同比增长9.0%，符合预期，但较上月9.2%有所回落。房地产投资增速持续回落，楼市销售大跌28%。1-7月，房地产新开工面积同比下降12.8%，降幅收窄3.6个百分点，企业施工面积同比增长11.3%，增速与1-6月份持平，土地购置面积同比下降4.8%。
8月汇丰制造业PMI初值50.3，较上个月终值大降1.4个百分点，创三个月新低。一是全球制造业共振,同日公布的欧元区PMI也创了13个月以来新低;其二，7月异常的信贷和社融数据可能造成实体经济一定的信心波动，从而对采购经理人指数这样一个景气调查指数带来了映射;最后就是 经济动能确实有所放缓,一些关键的高频数据也可以验证这一点。宏观经济在8月减弱的事实可以确认，在经济活动显示更持续的复苏之前，货币和财政政策应维持宽松，需要更多政策支持来帮助巩固经济复苏。
七、国际热轧市场走势
受废钢成本上涨及需求回升的影响，欧洲板卷价格有上行趋势，钢厂正考虑将4季度的板卷报价提高20-30欧元/吨，热卷报价约为430-440欧元/吨，热镀锌板报价约为520欧元/吨。钢厂表示目前小批量交易已实现提价，对未来前景表示乐观。对此，贸易商认为尽管价格会有一定上涨，但20-30欧元/吨的目标提价应该很难持续1个月以上，目前欧洲热卷出厂基价为420欧元/吨，上涨2.5欧元/吨。
市场供给回升，美国市场热卷交易价和报价走低，目前美国中西部钢厂的热卷出厂基价为670-680美元/吨，下滑5-10美元/吨，而冷卷出厂基价保持稳定为790-800美元/吨。尽管部分钢厂的热卷报价较高，但大多数买主不会接受670美元/吨以上的报价。
印度热卷价格保持平稳态势，目前，3mm及以上的商品卷出厂价保持在3.45-3.55万卢比/吨（571-587美元/吨），相当于至孟买港的进口报价为531-546美元/吨（CFR，含7.5%进口关税）。而 3mm及以上的SS400热卷报价为500-505美元/吨（FOB），相当于至孟买港的进口报价约为530-535美元/吨（CFR），进口资源与国内资源的价差收窄。越南热卷进口报价上涨。不过，因市场需求复苏缓慢，买主观望情绪较浓，买主只购买急需资源。目前， 10月发货的2mm冷轧基料报价为546-548美元/吨(CFR)。
八、9月份热轧卷板市场走势展望
一、钢铁产量仍处高位。尽管钢材市场价格出现大幅下跌，但大部分钢厂继续盈利，从本网调查情况来看，目前钢厂并未出现减产计划，钢厂产量仍处于高位，后续市场供给压力不减。
二、业内资金紧张。从年初谈论至今，钢铁行业资金一直处于紧张状态，随着新一轮的季末还贷，市场或将继续加快操作以确保资金回款到位。此外银行对钢铁、地产企业放贷日益谨慎，部分地区贸易商已无法发出承兑汇票，企业押款、欠账的状况正在加剧。
三、成本重心下移。尽管目前下游成材价格出现不同程度的回落，不过，受原材料价格的同步下跌，钢厂生产成本也有所下移。这也使得目前大家操作思路多有转变，空头思路更加强劲。不过，九月因存在两个小假期，钢厂、下游方面或有少量补库计划，市场价格或出现小幅回升行情。
四、高端产业需求见暖。下游汽车、家电行业需求出现复苏， 9月份需求或有所改善，钢厂订单情况良好，冷系、品种等高端产品价格或将坚挺，一定程度上支撑上游热轧卷板市场价格。
五、悲观情绪较浓。目前钢铁业内人员多持空头思路，对钢价已经不抱有希望，加上资金整体紧张，利润偏低，部分企业仍难摆脱亏损局面，所以即使钢价一跌再跌也没有人去囤货，钢价炒作气氛已不复存在。
总体来讲，对于九月市场，在宏观政策无大刺激情况下，钢铁市场或将持续当前低迷势态。不过，从近日市场价格来看，多数品种、地区以跌破历年低位，市场价格也已逐步触底；另各地房地产也出现了救市现象，尽管实质效果并不明显，但也表现出对当前局面的一个短期托底。九月季节性的传统消费旺季，虽市场囤货炒作欲望已不复存在，但是一定程度上或可支撑钢价继续下行。目前，热轧市场的快速下跌，一方面是因为短期的供给增加，市场销售压力加大，价格补跌；而更要的是下游需求低迷，钢厂利润明显，可贸易商却无钱可挣，在多数钢厂后结算的操作模式下，市场打压结算价格趋势明显。所以，对于接下来的九月市场，市场心态更加影响的热轧市场的整体走势，预计月内先逐步探底，触底反弹。
冀公网安备 13020202000413号