概述：截止到5月27日Mysteel废钢价格指数为1343.5，较4月底下跌13.56%，市场价格快速回落。5月份,受前期价格大幅上涨影响，钢厂利润丰厚，复产钢厂增多，市场供应压力加大。同时，前期暴涨的黑色金属期货也开始大幅回调降温，市场心态转弱，期货市场带动现货市场进一步下跌。5月份，螺纹市场单月下跌超过20%，废钢市场虽整体大幅下滑，却较成材品种相对坚挺。目前大部分中频炉钢厂产能利用率较之前高峰阶段有所下降，但下降幅度较小，大部分依旧维持在60%以上，部分较高的可以达到90%，钢厂生产积极性依然较高，同时前期废钢价格快速下滑，贸易商收货较为困难，废钢市场资源整体偏紧。整体来看，废钢市场或在前期价格快速下滑的情况下出现小幅反弹，但受6月份高温多雨天气影响，成材需求或不佳，市场反弹支撑不强，废钢市场或弱势震荡运行。
一、国际废钢市场大幅下滑
本月国际钢铁原料市场继续下滑。国际铁合金市场涨跌互现，铁矿石市场继续走低，国际废钢市场持续下跌，预计短期内国际钢铁原料市场保持弱势运行。
图1：2012年～2016年5月国际废钢价格走势图(单位：美元/吨)
资料来源：上海钢联大宗商品终端
美国废钢出口市场持续下滑，降幅在15-30美元/吨。目前，美国对土耳其1、2号混合重废（80：20）出口报价跌至300美元/吨（CFR）以下水平，买主出价甚至低至260美元/吨（CFR），东海岸碎废钢出口价降18美元/吨至275美元/吨（FOB）。对亚洲的废钢出口价亦下滑，集装箱1、2号混合重废（80:20）到 台湾价格降至195美元/吨（CFR）。
土耳其废钢进口市场保持弱势，供应持续增长，而钢厂需求仍低迷，成交冷清。目前，土耳其1、2号混合重废（80：20）进口价进一步下降15美元/吨至280美元/吨（CFR），美国供应商报价降至285-290美元/吨（CFR），有人士预计后期可能进一步降至250-260美元/吨（CFR）。黑海地区废钢更具竞争力，A3废钢价格低至230-240美元/吨（CFR）。
亚洲废钢市场大幅下滑。截止月底最后一周日本国内废钢市场大幅下滑，据日本铁源协会统计，当周日本三大主要废钢地区关东、中部和关西钢厂的2号重废平均价格为20882日元/吨（190美元/吨），较前周下跌3580日元/吨，4个月以来首次下滑。其中关东2号重废现货交货价为20000日元/吨，较前一周下跌5167日元/吨；中部为20520日元/吨，较前一周下跌2700日元/吨；关西为22125日元/吨，较前一周下跌2875日元/吨。
二、4月份我国废钢进口量小幅增加
综合讯：据海关统计数据，2016年4月份我国累计进口废钢20.11万吨，废钢进口量较上月继续增加，环比增加1.32万吨（2016年3月进口量为18.79万吨），增幅为7.036%，与去年同期相比（2015年4月份进口废钢量为30.15万吨）减少约10.14万吨，同比减少约为33.3%。
图2：2001年～2016年4月 废钢进口量走势图(单位：吨)
资料来源：上海钢联大宗商品终端
2016年1-4月，我国累计进口64.22万吨，较去年同期减少20.39万吨，同比下滑24.1%。4月份，我国从日本进口废钢17.55万吨，较上月增长1万吨，占本月进口总量的87.27%；从其他地区进口量均较少。4月国内钢材市场大幅上涨，国内钢企利润增加，钢厂开工率迅速增加，原料需求支撑较强，国内废钢资源偏紧，部分钢厂寻求国外资源，但随着国际钢材价格的上涨，国际废钢价格也大幅反弹，美国HMS1amp;2（80:20）迅速拉涨至290-300美元/吨，日本H2废钢出口价格升至30000日元/吨（FOB）,国际废钢与国内废钢价格继续倒挂，废钢进口依旧较为困难。受国际废钢价格大幅上涨影响，短期内废钢进口量或小幅回落。
三、5月国内生铁市场大幅回落
5月国内生铁价格呈现跌势，成家较差，前期欠货基本发完，各厂家均有不同程度库存。炼钢生铁价格大幅大跌，部分钢厂停采，在采钢厂迟迟不出下月采购计划，市场成交差。铸造铁、球墨铁各厂家差异较大，库存高的厂家低价抛货，无库存厂家则价格一直比较坚挺，市场低价资源成交尚可。就目前情况来看，生铁库存将呈现逐步增加的趋势，并且北方麦收南方梅雨季节都会对需求造成一定的影响，所以短期还有跌价的空间。
图3：2010年1月～2016年5月生铁、废钢价格对比走势图
资料来源：上海钢联大宗商品终端
如上图所示，废钢、生铁价格大幅上涨后快速回落，但废钢价格跌幅较大，废钢与生铁价差扩大，废钢成本优势显现。受中频炉钢厂利润压缩，钢厂减产影响，废钢需求减弱，部分钢厂大幅打压废钢价格。短期来看，废钢与生铁价差扩大，或使长流程钢厂较多使用废钢，废钢需求或仍有支撑。
四、5月份国内废钢市场大跌
5月份废钢市场大幅下滑，主要是受期螺、成材市场的大幅下跌影响，市场价格累计跌幅达到300-400元/吨。以沙钢为首的华东地区钢厂整体下跌达40元/吨，部分中频炉钢厂快涨快跌。在市场大跌之后，废钢贸易商收货较为困难，市场资源整体偏紧，而中频炉钢厂减产幅度有限，废钢需求仍有支撑，故整体表现来看，废钢价格较成材而言相对较为坚挺。
图4：2013年1月～2016年5月废钢、螺纹钢走势对比图（单位：元/吨）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
由上图看，5月份废钢与螺纹钢整体冲高回落，螺纹跌幅较大，而废钢市场跌幅相对较小，二者价差缩小，钢厂盈利大打折扣，部分中频炉钢厂再度面临亏损。受前期价格快速上涨影响，钢厂复产增多，市场供应压力加大，加之期货市场的快速下挫，成品及废钢价格快速回落。大幅下跌后一定程度上影响了废钢资源的收集，故至月底，部分钢厂小幅回调了其采购价格。
图5：2016年5月 重点城市重废价格表（含税）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
由上表看，除个别城市外， 部分重点城市废钢价格5月份均价环比4月底价格均大幅下跌，本月底较上月跌幅普遍在200-300元/吨。截止目前， 各区域废钢价格大体如下：现江苏地区炉料价格维持在1320-1370元/吨。山东地区重废价格在1400-1450元/吨。浙江市场炉料1290-1320元/吨（不含税）。广州、佛山工业料1280-1320元/吨（不含税）。福建市场重废含税成交价1330-1410元/吨。江西地区重废基价1290-1330元/吨。湖南地区重废价格在1330-1390元/吨左右。湖北地区重废价格基本在1120-1170元/吨。山西地区重废含税1280-1350元/吨。河北地区重废价格在1370-1420元/吨。辽宁中型剪切料1620-1630元/吨。西北地区主流钢厂重废含税1320-1340元/吨。西南地区主流钢厂重废含税1380-1430元/吨。若无标注，以上均为含税到厂价格。
五、6月份国内废钢市场或弱势震荡
截止27日，5月钢价走出大幅下跌的态势，钢材综合价格指数月环比下跌19.53%。铁矿石价格同样走出大幅下跌的态势，综合价格指数月环比下跌18.63%，其中进口矿价格指数下跌22.64%，国产矿价格指数下跌6.91%，废钢价格指数为1343.5，较4月底下跌13.56%，市场价格快速回落，展望六月份市场，供需平衡压力逐步加大，仍需要通过价格的进一步下跌来倒逼供应收缩，达到新的供需平衡点，价格才能真正企稳。6月份废钢市场如何演绎，我们从以下几个方面来分析：
（一）、宏观经济和政策面上
美联储加息以及年中资金紧张等扰动因素对价格也形成压制。尽管6月加息概率不大，但耶伦最新讲话表示，如果数据改善，未来数月加息很可能是合适时点。此后，市场对6、7月会议上加息的概率预期显著增加，特别是7月加息概率达到62%的历史新高。最近一段时间的美元表现比较强劲，这将对6月的大宗商品市场价格形成一定的压制。
而国内方面，1-4月份， 规模以上工业企业实现利润总额18442.2亿元，同比增长6.5%，增速比1-3月份回落0.9个百分点。
据中钢协统计数据，93家大中型钢铁企业2016年4月份实现销售收入2175.12亿元，利润总额72.14亿元，亏损企业14家，亏损面15.1%，亏损企业亏损额为12.03亿元。1-4月份累计实现销售收入7834.62亿元，同比下降15.3%；累计亏损22.47亿元，同比减亏19.37%；亏损企业32家，亏损面34.4%，亏损企业亏损额146.04亿元，同比增亏23.76%。
（二）、供需基本面上
据我的钢铁网调研163家钢厂，截至5月20日高炉产能利用率86.71%，周环比增0.93%；唐山钢厂164座高炉产能利用率90.6%，周环比增2.59%。当周，唐山复产高炉数达到近期最大值，共有5座高炉复产。5月份，尽管钢厂利润大幅收窄，但仍有高炉在陆续复产，加上前期点火的高炉生产逐步稳定顺行，预计当月 粗钢日均产量向235万吨靠拢。不过，预计6月份国内钢厂亏损数量将明显增多，加上6月中东欧国际地方领导人会议在唐山举行，可能引发8天限产，当月粗钢日均产量难以继续攀升。
据中钢协最新数据显示，5月中旬会员钢铁企业粗钢日均产量174.58万吨，旬环比增长2.23%。钢协预估5月上中旬 粗钢日均产量234.28万吨。截至5月中旬末，会员钢铁企业钢材库存量1398.15万吨，较上一旬末增长0.33%。
从需求端上来讲，由于短期内复产企业已达高位，而由于利润压缩及亏损情况的出现，后期部分钢厂将面临减产；由于钢价大跌，中频炉钢厂面临亏损，据了解，截止五月中旬，已有部分钢厂缩短了开工时间。在此影响下，原料需求或转弱，废钢价格或将弱势震荡。
（三）、废钢库存及供需情况上
截止27日我的钢铁45家钢厂废钢同口径统计，库存总量76.46万吨，环比4底增加3.56万吨，增幅为4.88%。受钢厂采购价格多次下调影响，市场恐慌心理加剧，贸易商加紧出货，钢厂到货量有所增加。但从数据上看，废钢库存依然维持在低位，且增量并不多，这一方面，是由于价格快速下滑，贸易商再度收货较为困难，另一方面，中频炉钢厂虽有减产，但减产幅度并不大，在一定程度上提供了需求支撑。
图6：2014-2016年国内主流钢厂废钢库存变化图
资料来源：上海钢联大宗商品终端
从上图看到，截止5月27日，钢厂废钢库存回升后再度回落。由于资源偏紧，废钢价格相较成材价格相对坚挺，贸易商收货困难导致供应无法持续增量，钢厂废钢库存回升后再度回落。
钢材市场方面，截至5月27日，Mysteel统计 五大钢材品种社库存总量为947.2万吨，同比增长39.14万吨，所以从库存角度来看，持续复产之后带来的钢材销售压力较大，钢厂及社会库存增加或对钢材价格形成压力，对废钢价格将有一定的传导作用。
综合来看，短期内受资源偏紧，中频炉钢厂开工率依旧较高影响，废钢需求短期内仍有支撑，价格下跌空间有限。但另一方面，由于目前中频炉钢厂基本已无利润，而部分长流程钢厂已面临亏损，加之供给侧改革的推进，后期部分钢厂或再度减产，届时原料需求将进一步减弱。而与矿石对比来看，目前进口矿价格有望再度跌破50美金/吨，铁水成本将进一步下降，这将间接对废钢价格形成压力。总体来看，短期内受需求支撑，废钢价格或短暂持稳，且资源偏紧，限制了钢厂到货量的持续增加，但另一方面，后期中频炉钢厂的减产将对废钢需求形成较大的影响，需求减弱，废钢或将迎来补跌。
冀公网安备 13020202000413号