概述：截止到6月27日Mysteel废钢价格指数为1397.11，较5月底上涨3.99%，受资源偏紧影响，市场价格小幅反弹。6月份,受前期价格快速下滑影响，贸易商收货较为困难，加之市场资源整体偏紧，钢厂到货较差，mysteel统计的主要钢厂废钢库存连续三周下降至历史低位，库存偏紧加需求支撑，促使废钢价格小幅反弹。但与此同时，由于成材价格的下滑，需求疲弱，钢厂销售不佳，导致中频炉钢厂亏损，减产增多，又在一定程度上限制了废钢价格上涨的幅度。6月底，随着减产等多层次消息面上的影响，成材价格在期货反弹的影响下快速反弹，废钢价格小幅跟涨。由于高温多雨影响成材出货，钢厂涨价相对较为保守，但随着资本市场的转向，短期或有一波小反弹，但后期价格能否持续，仍受到高温多雨天气下弱势需求的考验，7月份市场价格或反弹后窄幅盘整运行。
一、国际废钢市场企稳反弹
本月国际钢铁原料市场涨跌互现。国际铁合金市场弱势盘整，铁矿石市场小幅盘整，国际废钢市场涨跌不一，预计短期内国际钢铁原料市场继续盘整运行。
图1：2012年～2016年6月国际废钢价格走势图(单位：美元/吨)
资料来源：上海钢联大宗商品终端
因供应吃紧，美国对亚洲废钢出口价格上涨。美国对 台湾集装箱1、2号混合重废（80：20）出口价203美元/吨（CFR），而上周的价格为195-197美元/吨（CFR），目前供应商报价在205美元/吨（CFR）。贸易商表示，废钢市场有所反弹，不过价格上涨能否持续仍有待观察。
土耳其废钢进口市场弱势盘整，1、2号混合重废（80:20）主流进口价230美元/吨（CFR）。据称，土耳其钢厂从俄罗斯采购的1、2号混合重废（80:20）进口价225美元/吨（CFR），从英国进口价220美元/吨（CFR）。
亚洲废钢市场小幅反弹。东亚废钢进口市场小幅盘整，近期韩国未从美国进口散装1号重废，但双方正进行价格谈判，鉴于土耳其废钢市场走弱，成交价可能略低于月初的进口价233美元/吨（CFR）。韩国也未从俄罗斯进口A3废钢，上一次的成交价219美元/吨（CFR），韩国钢厂正试图继续以该价格水平进行新的采购。在 台湾，集装箱1、2号混合重废（80：20）进口价从之前的203-205美元/吨（CFR）涨至208美元/吨（CFR），不过市场预计涨势不会持续。韩国进口日本废钢价格保持平稳，现代钢铁上周末出价19500日元/吨（FOB）进口日本2号重废，对新产废钢出价22000日元/吨（FOB），8月15日发货。
二、5月份我国废钢进口量小幅回落
综合讯：据海关统计数据，2016年5月份我国累计进口废钢18.43万吨，废钢进口量较上月小幅回落，环比减少1.68万吨（2016年4月进口量为20.11万吨），降幅为8.355%，与去年同期相比（2015年5月份进口废钢量为22.02万吨）减少约3.59万吨，同比减少约为16.3%。
图2：2001年～2016年5月 废钢进口量走势图(单位：吨)
资料来源：上海钢联大宗商品终端
2016年1-5月，我国累计进口82.65万吨，较去年同期减少23.999万吨，同比下滑22.49%。5月份，我国从日本进口废钢16.27万吨，较上月减少1.28万吨，占本月进口总量的88.28%；从韩国进口0.59万吨，占比3.2%。5月国内钢材及废钢市场快速下滑，部分钢厂减少了废钢采购，与此同时，国际废钢价格也快速回落，欧洲地区HMS1amp;2（80:20）降至230美元/吨左右，降幅在60-70美元/吨，价格的剧烈波动限制了钢厂的采购行为，废钢进口量仍在低位徘徊。与此同时，随着美元及日元兑人民币的升值，也在一定程度上限制了废钢的进口，预计六月份废钢进口量窄幅盘整运行。
三、6月国内生铁市场大幅回落
6月份国内生铁价格弱势运行，部分地区成交略有好转，整体需求依然不如人意，大部分厂家库存较高。炼钢生铁价格小幅下跌，但是北方地区有钢厂在采，并且陆续到库，成交尚可，南方区域表现则差于北方。铸造铁、球墨铁成交依然不太好，需求差，询盘和成交都不活跃，大部分厂家有较高库存。短期市场表现依然偏弱，基本不具备反弹的条件，并且随着厂家库存越来越大压力也会越大，则降价换成交减轻压力是大概率事件。
图3：2010年1月～2016年6月生铁、废钢价格对比走势图
资料来源：上海钢联大宗商品终端
如上图所示，6月份废钢价格弱势盘整后小幅反弹，生铁价格持续回落，，废钢与生铁价差缩小，废钢成本优势减弱。目前，中频炉钢厂处于亏损状态，与此同时，钢厂用废钢成本较高，而生铁价格的持续回落，或使得部分钢厂重新选择采购生铁，短期内废钢由于成本优势丧失，其需求支撑或减弱。
四、6月份国内废钢市场窄幅震荡
6月份废钢市场在前期快速下滑后窄幅震荡后有所反弹，受期螺、成材市场弱势震荡的影响，废钢市场上半月整体表现不佳，但受价格快速回落的影响，废钢资源偏紧，贸易商收货较为困难，钢厂库存连连下降至历史低位，钢厂补库需求明显。尽管成材需求不佳，销售不畅，但为生产所需，钢厂依旧纷纷提价收货，中频炉钢厂虽面临亏损，钢厂采购价格较前期低位依旧上涨100-150元/吨。而在中旬以沙钢为首的主流钢厂纷纷上调采购价格100元/吨，市场价格得以稳定，至月底，受期货反弹影响，现货市场成交放量，废钢小幅跟涨。
图4：2013年1月～2016年6月废钢、螺纹钢走势对比图（单位：元/吨）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
由上图看，6月份废钢与螺纹钢弱势整理后有所反弹，同时，废钢价格整体表现较为坚挺，但反弹幅度不大，而至月底随着期货的反弹，现货成材市场迅速拉涨100-150元/吨，而废钢由于前期价格的上涨，月底涨幅不大，二者价差有所扩大，长流程钢厂目前依旧有100元/吨左右的利润，部分中频炉钢厂小幅亏损，导致了废钢价格暂时处于相对坚挺，但上涨压力较大的局面。
图5：2016年6月 重点城市重废价格表（含税）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
由上表看，除个别城市外， 部分重点城市废钢价格6月份均价环比5月底价格有所回升，本月底较上月涨幅普遍在60-100元/吨。截止目前， 各区域废钢价格大体如下：广西梧州废钢到厂价跌20元/吨，调后纯压1400元/吨，厚剪1350元/吨，纯剪1310元/吨，不含税。唐山乾城特钢（宝成北院）废钢跌20元/吨，调后一等废钢1340元/吨，不带票。福建三宝钢铁有限公司废钢采购涨50元/吨，调整后重废最高价格为1250元/吨(省内不含税、现款采购价)。福建南平三山钢厂对外废钢采购报价涨30，调后冷轧冲片1220元/吨，炉料1180元/吨，中废1080元/吨（不含税到厂价）。常州金松特钢废钢价格上调30元。调后炉料三1290元/吨（不含税价）。天津大强钢铁废钢涨40，最高价1400元/吨，不含税。钢厂讯：6月29日贵阳长钢废钢价涨20元/吨，冷板、边角料、一级加工料、钢筋头1370-1420元/吨，工角槽1390元/吨，厚模板工厂加工料1330-1370元/吨，二级加工料看货定价，不含税。贵阳闽达废钢采购价涨20元/吨，调整后冷板、钢筋头、边角料、一级加工料1370-1420元/吨，1.5级加工料1300-1360元/吨，二级加工料1220-1270元/吨，工角槽1390元/吨，厂料、厚模板1300-1370元/吨，铁屑1100元/吨，不含税。现江苏地区炉料价格维持在1450-1470元/吨。山东地区重废价格在1420-1450元/吨。浙江市场炉料1400-1420元/吨（不含税）。广州、佛山工业料1410-1450元/吨（不含税）。福建市场重废含税成交价1430-1550元/吨。江西地区重废基价1400-1430元/吨。湖南地区重废价格在1280-1330元/吨左右。湖北地区重废价格基本在1300-1350元/吨。山西地区重废含税1280-1350元/吨。河北地区重废价格在1450-1500元/吨。辽宁中型剪切料1520-1610元/吨。西北地区主流钢厂重废含税1380-1420元/吨。西南地区主流钢厂重废含税1530-1580元/吨。若无标注，以上均为含税到厂价格。
五、6月份国内废钢市场或弱势震荡
截止27日，6月钢价走出小幅下跌的态势，钢材综合价格指数月环比下跌1.24%。分品种看，长材价格指数下跌0.15%，扁平材价格指数下跌2.45%。铁矿石价格则走出大幅下跌的态势，综合价格指数月环比下跌9.62%，其中进口矿价格指数下跌10.85%，国产矿价格指数下跌7.84，Mysteel废钢价格指数为1397.11，较5月底上涨3.99%，市场价格窄幅回落，展望7月钢铁市场，供应将继续保持高位水平，而需求环比回落的概率较大。7份废钢市场如何演绎，我们从以下几个方面来分析：
（一）、宏观经济和政策面上
欧盟统计局周三(6月29日)发布的数据显示，除欧元区6月工业景气指数高于预期外，其余多数指标均不及或持平预期。具体数据显示，欧元区6月经济景气指数为104.4，不及预期值和前值(两者均为104.7)；欧元区6月消费者信心指数终值为-7.3，持平预期值和前值；欧元区6月工业景气指数为-2.8，高于预期值-3.4，也高于前值-3.6。而国内方面，1-4月份， 规模以上工业企业实现利润总额18442.2亿元，同比增长6.5%，增速比1-3月份回落0.9个百分点。
欧元区6月景气指数调查结果在英国6月24日公布脱欧结果前已收集完成。因此外界担忧英国脱欧释放的新一轮不确定性将对以后的欧元区景气指数造成不利，并破坏欧元区经济的可持续增长。
英国退欧，对商品刺激层次显现，或进一步影响商品期货的上涨。而国内方面，今年以来M1一直保持15%以上的增速，5月达到23.7%。前5月房地产投资到位资金同比增长18.6%，固定资产投资到位资金同比增速也有7.9%。今年以来，中央也在积极缓解地方政府债务压力，适度地加杠杆和不断地降低企业的税负压力。流动性增强，有利于商品价格的稳定甚至上涨。
（二）、供需基本面上
据中钢协最新数据显示，2016年6月上旬会员钢铁企业粗钢日均产量174.16万吨，旬环比下降2.03%。2016年6月上旬末，会员钢铁企业钢材库存量1420.06万吨，较上一旬末增长1.7%，较上月同期增长2.8%。
Mysteel预估6月中旬粗钢产量大幅下降， 粗钢预估产量2107.43万吨，日均产量210.74万吨，环比6月上旬下降3.88%。6月16日至20日第三次中东欧国家地方领导人会议于在唐山市举行，为保障会议期间空气质量，唐山政府逐步实施限载、限产、闷炉等环保政策，甚至在14日-19日期间全市所有钢铁生产企业烧结机停产、高炉焖炉，在此影响下，中旬国内粗钢日均产量大幅下降，同时随着需求淡季来临，部分钢厂理性减产，加大常规检修力度，6月中旬国内粗钢产量明显下滑。但鉴于唐山环保限产期限较短，目前多数钢厂已恢复生产，预计下旬国内粗钢产量将有恢复性增长。
从需求端上来讲，由于7月份处于传统的需求淡季，而随着G20峰会的来临，杭州等周边地区的需求将受到一定的影响，而唐山环保限产的结束，复产来临，市场的供应量有增无减，成材供需矛盾或会加剧。而由于中频炉钢厂亏损影响，预计高温多雨的天气将影响其开工率，废钢需求或受到一定的抑制。
（三）、废钢库存及供需情况上
截止24日我的钢铁45家钢厂废钢同口径统计，库存总量62.34万吨，环比5月底减少14.12万吨，降幅为18.47%。受钢厂前期采购价格大幅下调影响，贸易商收货较为困难，加之目前部分贸易商仍有高价库存，资金周转不佳，拿货积极性降低，钢厂到货量持续减少。至月底，随着钢厂采购价格的上升，钢厂到货缓慢增加，但由于月底黑色期货拉涨，而废钢涨幅较慢，钢厂库存再次缓慢下降。
图6：2014-2016年国内主流钢厂废钢库存变化图
资料来源：上海钢联大宗商品终端
从上图看到，截止6月24日，钢厂废钢库存整体处于下降通道中。进入7月，受高温多雨天气影响，废钢收购较为困难。而据了解，目前沙钢等重点钢企废钢到货量仅为当前日均用量的一半左右，照此情况来看，随着成材价格的拉涨，贸易商盼涨心切，部分持货待涨，钢厂库存或重回下降通道。
钢材市场方面，截至6月24日，我的钢铁网统计的钢材社会库存持续5周下降至896.62万吨，比去年同期下降了388.92万吨，下降幅度达到30.3%，这是近几年历史同期最低的水平，说明供需的压力不大。两大主流产品螺纹钢和热轧的库存同比分别下降38.5%和32%。而我们统计的5大品种的钢厂库存也只有574万吨，比去年同期下降了207.4万吨。从这方面来看，尽管需求并没有有效改善，但钢厂库存压力不大，持续的低库存成为价格上涨的主要炒作理由。
综合来看，黑色金属期货的集体反弹，带动了现货市场的活跃性，尽管当前处于销售的淡季，但由于目前钢厂生产相对保守，加之库存压力不大，随着资本市场的上涨及市场情绪的改观，现货市场仍有反弹的空间。当前期货市场的快速拉涨，也给现货市场带来了一定的套利空间，现货市场成交或因此稍有好转。但另一方面来看，7月份高温多雨，限制工地开工及物流运输，成交势必不能很好；而期货市场的上涨没有基本面的支撑难以为继，现货市场需求不佳也将限制钢厂的生产，中频炉钢厂的亏损，将限制其开工率及产能利用率，废钢需求将受到压制。7月份，前期废钢市场或由于钢厂库存较低，及成材拉涨的影响，而有所上涨，但随着实际需求不佳所带来成材销售不畅等因素的影响，废钢需求也将减弱，届时或小幅回落。整体来看，目前废钢库存较低成为支撑废钢价格的主要因素，后期随着库存的上升，废钢价格或弱势震荡。
冀公网安备 13020202000413号