概述：截止5月28日Mysteel废钢价格指数为2194.3，环比上个月跌0.26%。5月份废钢市场经历了冲高回落，市场在钢材价格盘整及环保因素影响下，下半月开始弱势下滑，部分区域受当地环保影响，当地钢厂生产受限，废钢需求受到影响，部分钢厂、中频炉铸造厂停收，当地价格大幅下滑，南北区域价差也受此影响，而有所扩大。华东地区主流钢厂库存较高，而受价格下跌影响，贸易商加紧出货，钢厂到货量居高不下。整体来看，尽管目前钢厂利润较高，但一方面，铁水成本较废钢成本更具优势，另一方面，由于环保检查影响，电弧炉钢厂生产或受到影响，短期内钢厂的废钢需求有一定的压力。整体来看，6月份由于钢材需求的淡季，成材库存虽持续下滑，但后面仍面临一定的需求压力，而废钢市场或在此背景下继续弱势震荡运行。
一、5月份国际废钢价格涨后回落
5月份国际废钢市场稳中偏弱，各国家表现不一，由于德国废钢市场供需平衡，德国钢厂5月废钢交易价格保持不变。土耳其由于螺纹钢的市场需求不佳，废钢价格大幅下跌。
图1：2012年～2018年5月美国废钢价格走势(单位：美元/吨)
资料来源：上海钢联大宗商品终端
据外媒5月18日报道，由于本周早些时候卖方报价走低，截止到本周末，土耳其钢厂对远洋废钢的采购相对比较积极。一位来自伊斯肯德伦（Iskenderun）地区的钢厂购买了来自波罗的海的废钢，包括CFR价格为每吨345美元的1/2号混合重熔废钢（80:20）和价格为每吨355美元的BONUS废钢。其他废钢配比细节暂未公布。据媒体报道，波罗的海的废钢供应商对 1/2号混合型重熔废钢（80:20）报价在CFR 每吨355-360 美元，然而，土耳其钢厂考虑到本地市场螺纹钢需求不佳，价格承压，对此废钢报价并不买账。17日，废钢价格大幅下跌，有消息称，有批欧洲产废钢资源刚刚以CFR价格每吨341美元的水平成交，其中包含2.5万吨1/2号混合重熔废钢（75:25）和1万吨BONUS废钢。据波罗的海地区的最新成交情况，废钢日均价格指数周五持续走低。
据外媒消息，由于德国废钢市场供需平衡，德国钢厂决定将其5月废钢交易价格保持不变。5月德国国内E3废钢参考运到价格为每吨280-300欧元（合每吨331-354美元），月环比持平。一名废钢贸易商称：“德国废钢需求不错，但是市场上也没有原料短缺，因此月度废钢价格保持平稳不动。”5月德国国内E40破碎料参考运到价格为每吨285-305欧元，同样月环比保持不变。5月德国国内E8废钢参考运到价格也在这个月企稳，为每吨290-300欧元。德国国内废钢价格的稳定反映了近期国际废钢市场价格的平稳走势。5月16号周三，北欧产1号和2号混合重熔废钢出口到土耳其的CFR土耳其港口参考价格为每吨345.74美元，比一个月前的每吨347.3美元下跌了0.45％。
乌克兰议会于5月17日表示，将废钢出口关税提高到每吨42欧元（合49.51美元），新关税有效期从2018年5月18日起至2019年9月14日止。此决定将于今年5月18日起执行。提涨后，废钢出口关税比之前的每吨30欧元增加了40%。原提案提议将新关税征税期延长至2021年9月，修正草案与今年4月正式提交给议会。根据修正案内容，这次提高关税是基于不断攀升的国际废钢价格。去年，北欧1amp;2混合重熔废钢（80:20）CFR土耳其参考均价为每吨293.99美元，年同比上升28.57%。同年，美国1amp;2混合重熔废钢（80:20）CFR土耳其参考均价为每吨302.89美元，年同比增加29.02%。随着废钢出口关税增加， 2018年乌克兰废钢出口量有望从去年的28.22万吨下降42%。
二、5月份国内炼钢生铁涨后持稳
5月生铁继续延续涨势，市场需求较好，多数铁厂无库存，订单较多，生铁价格继续上涨，前期采购较多的终端和贸易商认为当前价格已经偏高，在保证正常生产的情况下基本没有囤货行为。市场涨价市场涨价情绪比较高，预计短期内生铁依然会稳中小涨。
图2：2010年1月～2018年5月生铁、废钢价格对比走势图
资料来源：上海钢联大宗商品终端
如上图所示，5月份废钢价格涨后回落，而生铁价格涨后持稳，生铁与废钢的价差扩大。受期货和成品价格震荡运行影响，废钢价格随着钢材价格涨后小幅下跌，目前钢厂使用废钢成本仍高于铁水成本，废钢炼钢优势不明显，废钢价格仍有下跌的可能。
三、5月份国内废钢市场涨后回落
5份国内废钢市场随着钢材市场震荡运行，先是成品价格较为坚挺，废钢价格上涨，后来随着成品价格回落，废钢价格跟跌，钢厂到货逐渐增加，继续压价收货。目前华东地区重废不含税价格维持在2060-2160元/吨，华北地区一级破碎料不含税2050-2100 元/吨，华南地区钢筋压块钢筋压块2000-2050元/吨，重废2030-2060元/吨。
图3：废钢、螺纹钢走势对比图（单位：元/吨）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
由上图看，5份螺纹钢价格震荡运行，废钢价格涨后回落，螺纹钢与废钢价差较4月小幅扩大，扩大至1870元/吨左右。5月螺纹钢市场需求转好，但由于社会库存偏多，价格震荡运行，废钢价格先随着成品上涨，后来受废钢市场资源较多影响小幅下跌，电弧炉钢厂利润较之前有所转好。
图4：2018年5月 重点城市重废价格表（不含税）
资料来源：上海钢联大宗商品终端
由上表看， 重点地区5月份废钢价格较4月份有所上涨，5月份， 废钢市场涨后回落。截止目前， 各区域废钢价格大体如下：江苏地区重废价格维持在2410-2530元/吨；山东地区重废价格在2300-2360元/吨。浙江市场重废价格在2340-2410元/吨。华南地区重废2060-2130元/吨（不含税）。福建市场重废含税成交价2370-2410元/吨。江西地区重废基价2250-2310元/吨。湖南地区重废含税价格在2000-2070元/吨左右。湖北地区重废含税价格基本在2160-2220元/吨。山西地区重废含税2220-2330元/吨。河北地区重废含税价格在2580-2650元/吨。辽宁重废含税承兑2460-2520元/吨。西北地区主流钢厂重废含税1960-2100元/吨。西南地区主流钢
四、6月份废钢市场或弱势震荡
截止28日，5月钢价呈现震荡运行的态势，钢材综合价格指数月环比上涨0.47%，分品种看，长材价格指数下跌了0.58%，扁平材价格指数上涨了1.73%。铁矿石综合价格指数月环比上涨0.28%，基本符合预期。展望6月钢铁市场，尽管期货技术面有压力,但基本面有支撑,整个市场可能震荡偏强运行。具体我们从以下几个方面来分析：
（一）、宏观经济和政策面上
【4月份我国工业利润增长加快】国家统计局5月27日发布的数据显示，1至4月份， 规模以上工业企业实现利润总额21271.7亿元，同比增长15%。其中，4月份，规模以上工业企业利润总额同比增长21.9%，增速比3月份加快18.8个百分点。
【7月起汽车整车进口关税降至15%】汽车关税调降的靴子终于落地。国务院关税税则委员会5月22日发布公告，自2018年7月1日起，降低汽车整车及零部件进口关税。将汽车整车税率为25%的135个税号和税率为20%的4个税号的税率降至15%，将汽车零部件税率分别为8%、10%、15%、20%、25%的共79个税号的税率降至6%。
【 将新增17个服贸创新发展试点 扩大电信旅游金融等开放】我国服务贸易创新发展将加快开放步伐。5月23日召开的国务院常务会议决定，今年7月1日起至2020年6月30日在北京等17个地区将深化服务贸易创新发展试点，并重点在电信、旅游、工程咨询、金融、法律等领域推出一批开放举措。
【前4月外汇市场累计成交52.89万亿元人民币】5月25日，国家外汇管理局统计数据显示，2018年4月， 外汇市场（不含外币对市场，下同）总计成交13.91万亿元人民币（等值2.21万亿美元）。其中，银行对客户市场成交2.17万亿元人民币（等值3444亿美元），银行间市场成交11.74万亿元人民币（等值1.86万亿美元）；即期市场累计成交5.05万亿元人民币（等值8020亿美元），衍生品市场累计成交8.86万亿元人民币（等值1.41万亿美元）。
（二）、供需基本面上
Mysteel预估5月中旬粗钢产量增幅扩大， 粗钢预估产量2264.19万吨，日均产量226.42万吨，环比5月上旬上升2.39%。近几周Mysteel调研的样本钢厂高炉开工率及产能利用率继续上升，铁水供应连续三周增加，同比差值进一步缩小；而独立电弧炉生产企业开工率和产能利用率则有小幅下降，主要是华东地区部分钢厂受环保影响停产，但华中区域部分钢厂产量也有继续释放。因此中旬国内日均粗钢产量继续增加。
价格方面，5月中旬钢材现货市场价格窄幅波动。截止发稿，Mysteel钢材综合价格指数152.8，月环比上涨4.43%。分品种看，长材价格指数月环比上涨4.83%，扁平材价格指数月环比上涨3.97%。
（三）、废钢库存及供需情况上
截止5月25日，我的钢铁45家钢厂废钢同口径统计，库存总量196.77万吨，环比上月底增25.07万吨，增幅12.74%。受螺纹钢价格上涨影响，废钢贸易商多数看涨，送货速度减缓，钢厂到货一般，再加上部分钢厂决定降低库存了量，减少资金的投入，废钢库存小幅减少。
图5：2014-2018年国内主流钢厂废钢库存变化图
资料来源：上海钢联大宗商品终端
截止5月31日，Mysteel调查 53家独立电弧炉钢厂,平均开工率为66.52%，较上周降8.23%；产能利用率为62.35%，较上周降2.77%。受环保影响，两广及华东地区部分电弧炉钢厂短暂停产，但高利润驱使，后期产量将继续增加。
图6/7：53家独立短流程钢厂开工率与产能利用率
从成本情况来看，截至目前华东地区独立电弧炉成材生产成本在3550~3600元/吨左右（含税），当期仍有300~350元/吨的吨钢盈利，华南地区电弧炉吨钢盈利较高，部分高达500-550元/吨。但由于环保检查影响，电弧炉生产也受到影响，部分钢厂有不定时停产的情况，导致产能利用率有所下滑，部分在产企业刻意压价收货，进一步放大了电炉钢厂的利润。
整体来看，5月份废钢价格出现了冲高回落的情况：一方面，受成材价格的上涨，市场看涨情绪浓厚，钢厂采购价格有所上涨，但另一方面随着堆场盈利出现，部分贸易商加紧出货，钢厂到货量加大，主流钢厂废钢库存连续四周上涨，截止到月底较上月底增加62万吨，增幅25%。除此之外，尽管目前长流程钢厂吨钢盈利仍近千元每吨，但北方钢厂的铁水恢复，导致部分钢厂废钢需求有所减少，部分钢厂压价收货，废钢南北价差有所缩小。而南方市场主要受环保检查影响，部分电弧炉钢厂生产受到影响，同时部分手续不全的电弧炉企业也有部分停产的情况，影响了废钢的需求。整体来看，随着环保回头看及进一步打击中频炉地条钢的影响，电弧炉的生产或没有那么的顺利，电弧炉钢厂虽处于高利润阶段，但开工率或者产能利用率或不能完全释放，废钢的需求受到影响。同时，6月份成材市场面临淡季需求，受高温多雨天气影响，成材市场或有压力，废钢市场或仍将承压。整体来看，6月份废钢市场或整体受需求减弱影响而处于弱势运行的状态，但由于前期价格下跌较多，同时钢厂利润较高的影响，不排除不同区域的钢厂有按需采购调整的可能，市场整体在弱势中盘整为主。
冀公网安备 13020202000413号