概述:截止12/30日焦炭综合指数为624.5,较上月同期下降29.7,下降幅度为4.54%。12月份焦炭市场继续下跌,但下跌步伐有所放缓,下跌幅度在20-30元/吨,中下旬开始,受益于钢材价格的回暖,钢厂利润有所回升,焦炭价格止跌企稳。展望1月份,焦煤或稳中有小涨,钢材价格也有所上升,焦炭价格企稳的概率较大。
一、生产情况
(一)2015年11月 焦炭产量3717.4万吨,环比上升1.2%
据国家统计局数据显示,2015年11月份 焦炭总产量为3666.1万吨,环比上月下降1.4%,同比降低7.57%。2015年1-11月 累计产焦炭4.11亿吨,与去年同期相比下降5.1%。11月,焦炭产量再次出现下降,月度产量是今年2月份以来新低,产量下降主要原因是焦化厂限产较为严重以及个别焦化厂停产导致。(图1)
图1:2014年至今 焦炭产量走势图
(二)12月末独立焦化企业平均产能利用率为66.3,较上月下降5.9%。
据我的钢铁网统计53家典型独立焦化企业样本数据显示,2015年12月末独立焦化企业平均产能利用率为66.3%,较上月底下降5.9%。从下表可以看出,12月份焦化厂开工率较11月份出现明显下跌,各个地区独立焦化厂开工率都出现一定幅度的下降,主要原因是进入冬季,北方雾霾天气加重,部分地方政府为了减少污染,强制要求焦化企业进行限产。(表1、表2)
表1:2015年12月分区域独立焦化企业产能利用率变化情况
区域
|
11月末产能利用率
|
12月末产能利用率
|
增幅
|
东北
|
59%
|
59%
|
-
|
华北
|
75%
|
73%
|
-2%
|
西北
|
79%
|
67%
|
-12%
|
华中
|
80%
|
72%
|
-8%
|
华东
|
68%
|
65%
|
-3%
|
西南
|
61%
|
62%
|
+1%
|
表2:2015年12月分产能规模独立焦化企业产能利用率变化情况
产能(万吨)
|
10月末产能利用率
|
11月产能利用率
|
增幅
|
lt;100
|
70%
|
66%
|
-4%
|
100-200
|
70%
|
69%
|
-1%
|
》200
|
78%
|
72%
|
-6%
|
二、出口情况:
2015年11月份 焦炭出口84万吨,环比上升8.7%
据海关总署数据显示,2015年11月份 焦炭出口84万吨,环比上升8.7%。1-11月份累计出口焦炭840.4万吨,较去年同期增加100万吨,同比增幅13.5%。焦炭出口数量已经连续4个月出现上升,但是出口均价仍在下跌中。由于春节因素的影响,12月份国外企业会加大焦炭的进口数量,预计12月焦炭出口数量稳中有升,全年出口数量在900万吨左右。(图2)
图2:2013年至今 焦炭出口量及均价
2015年11月份焦炭出口累计839775.1吨,其中印度268669.27吨,日本267006.4吨,马来西亚53841.2吨,巴西49398吨,伊朗40372.0吨,南非38000吨,韩国34200.7吨,澳大利亚32956吨,越南27436.6吨,以上9个国家进口量占 焦炭出口量的前九位。价格方面,据海关总署数据显示,11月份 焦炭出口创汇1.18亿元,较上月增加4.4%,折合吨焦离岸价约为140.9美金,较上月下降3.23%,出口均价较上月出现小幅度的下调。如下表所示,印度和日本的进口数量出现明显增加,其中日本进口数量较10月几乎翻番,巴西的进口数量的下降较多。(表3)
表3:2015年11月份 焦炭出口国及价格情况
三、库存情况
(一)焦企库存上升钢厂焦炭可用天数减少
截至12月底的统计数据显示,独立焦化企业焦炭库存普遍继续上升,其 东地区焦化企业限产较为严重,焦化厂内库存有所减少。于此同时,钢厂继续保持低库存的战略,焦炭库存可用天数仍然较少,其 北地区钢厂焦炭数量继续下跌。(表4、表5)
表4:12月份区域独立焦化企业平均焦炭库存量变化情况
区域
|
11月末平均焦炭库存(万吨)
|
12月末平均焦炭库存(万吨)
|
增幅(万吨)
|
东北
|
3
|
2.7
|
-0.3
|
华北
|
1.7
|
1.8
|
0.1
|
西北
|
1.5
|
2.1
|
0.6
|
华中
|
0.4
|
0.47
|
0.07
|
华东
|
0.5
|
0.16
|
-0.34
|
西南
|
0.65
|
0.66
|
0.01
|
表5:12月份国内主要地区钢厂焦炭库存可用天数变化情况(天)
日期
|
东北
|
西北
|
华北
|
华中
|
华东
|
2015-12-4
|
10.2
|
12.5
|
6.4
|
15.4
|
11.5
|
2015-12-11
|
11
|
12.5
|
7.1
|
15.4
|
12.2
|
2015-12-18
|
12.6
|
12.5
|
7.5
|
19.2
|
12.3
|
2015-12-25
|
12
|
12.5
|
7.0
|
15.4
|
13.1
|
(二)天津港库存小幅下跌
截止12/25日,我的钢铁网港口焦炭同口径库存统计显示天津港焦炭库存为166万吨,较上月同期相比减少11万吨。本月初港口焦炭数量出现下跌10万吨,后面每周跌跌涨涨,变化范围在10万吨左右,说明港口成交仍然较为清淡。(图3)
图3:2014-2015年天津港焦炭库存走势
四、12月份焦炭价格小幅下跌
12月份,钢厂焦炭采购价格继续下跌,下调幅度在20-30元/吨左右。主要钢厂调价信息如下:12月1日起河北钢铁一级冶金焦降30元/吨,现执行770元/吨,到厂含税价;自12月1日0点起,对焦炭省内户下调10元/吨,省外户下调20元/吨,即执行省内670元/吨,省外680元/吨。
表6:12月份国内钢厂冶金焦采购价变化情况(截止12.25)
地区
|
企业名称
|
规格
|
价格
|
涨跌
|
备注
|
华北
|
首钢
|
二级冶金焦
|
740
|
↓30
|
|
河北钢铁
|
一级冶金焦
|
770
|
↓30
|
||
邯郸文丰
|
二级冶金焦
|
650
|
-
|
||
唐山国丰
|
一级冶金焦
|
770
|
↓60
|
||
唐山瑞丰
|
准一冶金焦
|
710
|
↓20
|
||
承德建龙
|
二级冶金焦
|
700
|
-
|
神华到站价;返空40
|
|
河北邢钢
|
准一级冶金焦
|
650
|
↓20
|
||
石家庄敬业
|
二级冶金焦
|
680-700
|
-
|
||
天津钢铁
|
一级冶金焦
|
760
|
-
|
CSR65
|
|
山西晋钢
|
准一级冶金焦
|
570
|
-
|
Mt10,自提预付
|
|
二级冶金焦
|
470
|
↓50
|
Mt10,自提预付
|
||
西北
|
陕西龙钢
|
一级冶金焦
|
655
|
↓20
|
|
东北
|
辽宁新抚钢
|
准一级冶金焦
|
770
|
↓60
|
Mt5
|
辽宁凌钢
|
一级冶金焦
|
820
|
↓60
|
|
|
华东
|
宝钢不锈
|
一级冶金焦
|
-
|
-
|
|
山东日钢
|
二级冶金焦
|
670-680
|
↓20
|
||
莱钢永锋
|
准一冶金焦
|
720
|
-
|
||
莱芜钢铁
|
准一级冶金焦
|
810
|
-
|
||
东南钢铁
|
二级冶金焦
|
700
|
-
|
||
江苏南钢
|
准一级冶金焦
|
810
|
↓30
|
||
江苏兴澄特钢
|
一级冶金焦
|
950
|
↓20
|
干基到厂
|
|
江苏永钢
|
准一级冶金焦
|
770
|
↓30
|
||
江苏中天
|
准一级冶金焦
|
780
|
↓20
|
||
安徽马钢
|
准一级冶金焦
|
800
|
↓10
|
||
三明钢铁
|
二级冶金焦
|
890
|
↓20
|
||
华中
|
济源钢铁
|
二级冶金焦
|
610-630
|
↓40
|
|
华菱湘钢
|
准一级冶金焦
|
850
|
↓35
|
||
冷水江钢
|
二级冶金焦
|
790
|
↓20
|
||
萍钢(九江)
|
准一级冶金焦
|
810-820
|
↓40
|
||
新余钢铁
|
二级冶金焦
|
830
|
↓20
|
产地江西
|
|
西南
|
广西贵港
|
准一级冶金焦
|
950
|
-
|
S0.6,CSR65,CRI27
|
昆明钢铁
|
准二级冶金焦
|
950
|
-
|
干基到厂含税
|
|
曲靖呈钢
|
准二级冶金焦
|
1010
|
-
|
干基到厂含税
|
五、1月份焦炭将盘整为主
展望1月份钢材市场,多空交织,震荡运行。国内宏观经济承压,供需关系转弱平衡抑制将抑制钢价的持续上涨,但另一方面,社会库存更是降到877.97万吨的历史新低水平,后续即使增加,对市场压力也不大,而一旦下降,还有可能引发价格反弹。1月钢铁市场在宏观经济继续承压以及需求淡季的影响下,一些涨幅较大、上涨较快的区域品种价格仍有小幅回落的可能,而一些受季节性需求影响不大的区域,部分品种不排除涨跌互现。
焦煤方面,受1月份煤矿放假的影响,部分紧缺焦煤或稳中有涨,将对焦炭价格的企稳形成一定的支撑。据了解,目前焦化厂限产情况仍然较为严重,焦化厂库存不高,而钢厂库存较低,且欠款较为严重,故打压焦炭价格已然不易。另受2月份春节因素的影响,预计1月份焦炭出口数量也将有所增加。综上所示,1月份焦炭价格或止跌企稳。